Crashes forex

& # x27; Flash crash & # x27; thrashes sterling; dólares em dados de emprego nos EUA.

NOVA YORK (Reuters) - A libra esterlina despencou na sexta-feira, depois do que os comerciantes chamaram de "crash" & ldquo; bateu a moeda a uma baixa de 31 anos, enquanto o dólar caiu em notícias de inesperadamente fraco crescimento dos empregos nos EUA em setembro.

Mesmo antes de uma súbita queda que cortou pouco mais de um décimo do valor da libra durante as negociações asiáticas, a libra esterlina estava caminhando para sua pior semana desde janeiro de 2009, quando alguns líderes nacionais exigiram que a Grã-Bretanha fizesse “duros”. saída da União Europeia.

"Eu acho que é um tiro de alerta dos mercados para o Reino Unido sobre que tipo de volatilidade potencial em libras esterlinas podemos ver no futuro", disse. disse Shahab Jalinoos, diretor global de estratégia de câmbio do Credit Suisse em Nova York.

Com o foco na libra esterlina, o relatório de folha de pagamento não agrícola dos EUA ocupou um lugar secundário. Com 156.000 novos empregos nos EUA para o mês de setembro, o número manchete era mais fraco do que a previsão do mercado, mas forte o suficiente para manter o Federal Reserve no caminho para aumentar as taxas em dezembro.

Na sexta-feira, a libra esterlina caiu cerca de 10 por cento, de níveis em torno de US $ 1,2600, para US $ 1,1378, em questão de minutos, no início do pregão asiático.

A Thomson Reuters revisou a baixa para US $ 1,1491, que ainda era o nível mais fraco para a libra esterlina desde 1985. A empresa, proprietária da corretora de câmbio Reuters RTSL, disse que um comércio exterior foi cancelado.

No final do pregão, a libra esterlina recuperou parte de suas perdas para negociar a US $ 1,2442, ainda abaixo de 1,5 por cento no dia.

Cobertura Relacionada.

A libra esterlina reduziu as perdas anteriores à medida que outras moedas se fortaleceram em relação ao dólar, em reação aos dados que mostram que as folhas de pagamento não-agrícolas dos EUA aumentaram 156.000 em setembro, abaixo do aumento de 175.000 previsto entre os analistas consultados pela Reuters.

“Embora a leitura inicial do mercado de trabalho de setembro tenha sido menor do que a estimada. É provável que seja o ponto ideal para os falcões do FOMC (Comitê Federal de Mercado Aberto) que gostariam de obter um aumento de segunda taxa antes do final do ano. disse Marvin Loh, estrategista sênior de mercados globais do BNY Mellon em Boston.

& ldquo; Outros aspectos internos do presente relatório também são favoráveis ​​para o caso de uma subida de dezembro. & rdquo;

No final do pregão, o índice do dólar. DXY caiu 0,3 por cento, para 96.501. Ele subiu para uma alta de mais de dois meses pouco antes do lançamento do relatório da folha de pagamento.

O dólar caiu acentuadamente em relação ao iene, queda de 1 por cento a 102,91 ienes. JPY =

O euro subiu 0,4%, para US $ 1,1198, mas caiu 0,6% em relação à moeda japonesa, para 115,26 ienes. EUR = EURJPY =

Os aspectos encorajadores do relatório da folha de pagamento de setembro, que mostrou uma taxa de participação mais alta e aumento constante de 0,2% nos salários, limitaram a perda do dólar e suportaram as expectativas do mercado para uma alta do Fed na sua reunião de política.

Reportagem de Richard Leong e Gertrude Chavez-Dreyfuss; Reportagem adicional de Sam Forgione; Edição por Andrew Hay.

Acidente com flash GBP & # 8211; todas as atualizações em um só lugar.

A libra foi pega entre uma pedra e um Hard Brexit, e o acidente que estava prestes a acontecer aconteceu eventualmente. GBP / USD caiu abaixo de 1,20 antes de voltar, mas a história está longe de terminar, pois há boas razões para ver esta pressão continuar. Não é apenas a baixa liquidez, o volume de negócios ou um dedo gordo que quebrou o lombo da moeda da Grã-Bretanha.

Essa página apresenta todas as atualizações relacionadas: do plano de fundo, dos vários avisos e do rescaldo. Note que as cruzes de libra podem reagir de maneira bastante diferente a este evento. Todas as atualizações estão bem aqui:

17 de outubro, 17:18: GBP: Movendo-se em direção a A & # 8216; Hard Brexit & # 8217; Fique Curto Por 1.20: GBP / USD permanece sob intensa pressão, mesmo com o EUR / USD conseguindo uma espécie de recuperação. Mais quedas estão chegando? Aqui. 14 de outubro, 14:20: 5 Razões pelas quais a libra esterlina pode cair em 7% In: Embora a libra tenha se levantado após o grande estrondo, ela permanece vulnerável. A equipe da Goldman Sachs vê grande. 13 de outubro, 8:24: GBP: Calibrando o declínio atual de GBP; O que vem depois? & # 8211 ;: A libra permanece sob pressão após o grande estrondo. A equipe do Bank of America Merrill Lunch analisa a próxima. 13 de outubro, 0:52: GBP / USD & # 8211; A correção acabou ?: O primeiro debate no Parlamento Britânico veio e foi e talvez a correção no GBP / USD se seguisse. O cabo está por aí. 13 de outubro, 0:49: EUR / USD batendo nas portas de 1,10, e não é: EUR / USD despertou. O par de moedas mais popular do mundo não se transformou na libra ou em um motor significativo, mas sim. 11 de outubro, 19:44: Negociando a falha do flash e mudando para uma duração menor: o flash crash de sexta-feira no Cable foi seguido por uma especulação intensa do que deve ter causado isso, e no meio da. 11 de outubro, 16:28: GBP / USD Flash Crash Infográfico: Na sequência do flash-crash, acredito que é extremamente relevante para dar uma história mais detalhada. 10 de outubro, 16:38: As razões para a queda da libra são reais, a pressão permanece para: Em uma entrevista com a FXStreet, falamos sobre o acidente na libra, a força do dólar dos EUA, o. 8 de outubro, 2:48: GBP: 4 Razões pelas quais a recompensa de risco não é atraente em termos de perseguição: o flash crash da libra acabou em uma queda significativa, à medida que o cabo fecha a semana na alavanca de 1,24. Qual é o próximo? 7 de outubro, 13:42: Após a GBP, 5 cenários para uma queda repentina em massa: Após o monumental colapso da libra, outras moedas podem se deixar levar. A equipe do Credit Suisse se estabelece. 7 de outubro, 3:43: GBP / JPY cai abaixo de 125 & # 8211; por que há mais por vir: falar de um Brexit Pesado pesou sobre a libra britânica & # 8211; uma saída mais rápida e desagradável da União Europeia com menos. 7 de outubro, 3:27: EUR / GBP> 0,90 na queda da libra & # 8211; Por que isso não vai durar: A libra britânica foi preso entre uma rocha e um Brexit duro. GBP / USD já havia caído para os níveis mais baixos em 31. 7 de outubro, 2:35: Quanto Downside esterlina à frente e por quê? & # 8211; Goldman: O flash da libra britânica caiu para 1,20 antes de saltar para 1,24, mas as coisas são instáveis, para dizer o mínimo. O time. 7 de outubro, 2:27: GBP: & # 8216; Acidente esperando para acontecer & # 8217 ;; Tornando-se mais baixa Sterling: Bem, a equipe do Credit Suisse teve a visão, prevendo o crash flash da GBP. Cabo caiu abaixo de 1,20 antes de saltar para. 7 de outubro, 1:57: O flash GBP / USD trava abaixo de 1,20, volta para apenas: luidez fina + grande pressão descendente = flash crash. A libra britânica entrou em colapso após o final da sessão dos EUA e. 6 de outubro, 14:59: Nós ficamos em baixa enquanto o Brexit se tornou: A GBP / USD atingiu novas mínimas em 1.2633 com a queda livre continuando. O que vem depois? A equipe do Deutsche Bank vê mais. 4 de outubro, 20:25: GBP / USD tem mais espaço para a desvantagem & # 8211; 3 opiniões: A libra britânica atingiu novos mínimos de 31 anos em relação ao dólar dos EUA. Mas isso pode não ter acabado. Aqui estão 3. Obtenha os 5 pares de moedas mais previsíveis.

Sobre o autor.

Yohay Elam - Fundador, escritor e editor Há mais de 5 anos que negocio no Forex, e partilho a experiência que tenho e o conhecimento que acumulei. Depois de tomar um curso curto sobre forex. Como muitos comerciantes forex, ganhei a parte significativa do meu conhecimento da maneira mais difícil. A macroeconomia, o impacto das notícias nos mercados cambiais em constante mudança e na psicologia comercial sempre me fascinaram. Antes de fundar a Forex Crunch, trabalhei como programador em várias empresas de alta tecnologia. Eu tenho um B. Sc. em Ciência da Computação pela Ben Gurion University. Dado este cenário, o software forex tem uma participação relativamente maior nos posts. O perfil do Google de Yohay.

GBP / USD mergulha em mais um acidente com flash & # 8211; inclina-se para baixo.

Volatilidade certamente está de volta. A libra lutou para quebrar acima de 1,30 e, quando finalmente conseguiu, por trás das fortes vendas no varejo, a mudança é seguida por um violento acidente. O par caiu cerca de 100 pips e recuperou 60. Tal como acontece com o bungee jumping, o salto é menor do que a queda livre.

Ao contrário da grande queda de outubro, a escala é menor, talvez graças à maior liquidez durante a sessão dos EUA. O volume de negociações não é tão alto quanto na manhã americana / tarde da Europa, mas ainda acima do horário de negociação das primeiras horas na Ásia, depois que os EUA fecham o dia.

De acordo com Adam Button do Forex Live, o movimento todo durou apenas 12 segundos. Estamos agora de volta à estabilidade, mas isso terá reverberações. Uma das razões para a baixa volatilidade é a abundância de liquidez, graças aos bancos centrais despejando dinheiro nos mercados. Aparentemente, existem bolsas de ar, mesmo nas primeiras horas.

É assim que fica no gráfico de 1 minuto. O par já estava lutando e caiu abaixo do nível de 1,30, mas o movimento para baixo até 1,2880 eo salto de volta para 1,2940 não é algo que vemos todos os dias. Talvez a cada 6 meses ou mais.

Atualização: após o grande crash e salto, o par está inclinado para baixo, negociando a 1,2920.

Sobre o autor.

Yohay Elam - Fundador, escritor e editor Há mais de 5 anos que negocio no Forex, e partilho a experiência que tenho e o conhecimento que acumulei. Depois de tomar um curso curto sobre forex. Como muitos comerciantes forex, ganhei a parte significativa do meu conhecimento da maneira mais difícil. A macroeconomia, o impacto das notícias nos mercados cambiais em constante mudança e na psicologia comercial sempre me fascinaram. Antes de fundar a Forex Crunch, trabalhei como programador em várias empresas de alta tecnologia. Eu tenho um B. Sc. em Ciência da Computação pela Ben Gurion University. Dado este cenário, o software forex tem uma participação relativamente maior nos posts. O perfil do Google de Yohay.

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Flash Crash of the Pound Baffles Traders Com Algoritmos Sendo Culpado.

Sterling Flash Crash: Libra como amortecedor Brexit.

Durante dois minutos caóticos de negociações asiáticas, a libra esterlina caiu mais desde o referendo Brexit em junho, com traders dizendo que pedidos de venda iniciados por computador exacerbaram a queda.

A queda de 6,1 por cento levou a libra esterlina para uma baixa de 31 anos de US $ 1,1841, de acordo com os preços compostos compilados pela Bloomberg de contribuições dos revendedores. Traders especularam que o acidente poderia ter sido causado por erro humano, ou o chamado "dedo gordo", & # x201D; com algoritmos que aumentam a pressão de venda em uma hora do dia em que a luidez é relativamente baixa.

Enquanto a moeda recuou na Ásia, ela retomou sua queda livre durante as horas europeias, com a preocupação de que a Grã-Bretanha se dirigisse ao chamado Brexit duro que restringiria seu acesso ao mercado único da União Européia na Europa. voltar para ganhar o controle da imigração.

A extensão e a velocidade da queda da libra aumentam os sinais de que surtos de extrema volatilidade estão se tornando mais comuns no mercado de câmbio global à medida que o volume de transações diminui e os traders que usam algoritmos obtêm participação de mercado. Em janeiro, o rand sul-africano caiu mais de 9 por cento em 15 minutos antes de se recuperar, enquanto o dólar da Nova Zelândia teve seu próprio crash flash em agosto passado.

Má Luidez.

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& # x201C; Isso não é algo que você esperaria em um mercado meio eficiente, & # x201D; disse Ulrich Leuchtmann, chefe de estratégia cambial do Commerzbank AG em Frankfurt. Temos uma situação de desgaste que se deteriorou maciçamente nos últimos anos e os decisores políticos ignoraram-na em grande parte. Todo o regulamento que temos em vigor, por um bom motivo, tem o efeito colateral de que a liquidez no mercado de câmbio é muito mais instável e flutuante, e temos momentos em que é extremamente baixo, especialmente no comércio asiático. & # x201D;

A libra caiu 2,3%, para US $ 1,2322, às 13h34. em Londres. Isso trouxe sua queda para 5% desde 30 de setembro, superando as perdas durante a semana do referendo de 23 de junho. Ele desvalorizou 2,2 por cento na sexta-feira, para 90,35 pence por euro.

& # x201C; provavelmente nunca saberemos por que ele realmente foi vendido, se for um dedo gordo ou apenas algos, & # x201D; & # xA0; disse & # xA0; Ryan Myerberg, gerente de portfólio na Janus Capital em Londres. Não há dúvida de que existe um componente eletrônico para ele. "# x201D; ##2019;

Pelo menos uma plataforma de negociação eletrônica registrou uma transação em US $ 1,1378, disseram traders durante o dia asiático, que pediram para não serem identificados porque não têm permissão para falar publicamente.

Enquanto isso, no Reino Unido, os comerciantes estavam dormindo profundamente, sem nenhuma idéia do que os saudaria quando chegassem às suas mesas.

& # x201C; eu entrei, vi meu gráfico e pensei que alguém havia mexido com o computador, & # x201D; disse Stuart Bennett, chefe da estratégia monetária do Grupo-10 no Banco Santander SA, em Londres.

Banco Central Probe.

O Banco da Inglaterra está procurando em & # x201D; as causas do acidente, um & # xAA; porta-voz disse sexta-feira. O vice-governador do BOE, Ben Broadbent, disse no início da semana que o declínio até agora tem sido relativamente ordenado.

A volatilidade implícita de uma semana para a libra esterlina em relação ao dólar subiu para até 16,77%, a maior desde 14 de julho, em relação ao fechamento de 10% na quinta-feira, segundo dados compilados pela Bloomberg.

& # x201C; Ele pegou o mercado de forma equivocada e desencadeou muitas vendas algorítmicas, & # x201D; disse Hugh Killen, diretor de operações de câmbio, renda fixa e commodities da Westpac Banking Corp. em Sydney. Não vimos nenhuma demanda significativa por libras esterlinas na baixa. & # x201D;

Os comerciantes também apontaram para as declarações do presidente francês Francois Hollande na quinta-feira de que o Reino Unido terá de pagar o preço. por escolher um Brexit duro depois de sua votação de junho para deixar a UE. Hollande, falando em Paris em um jantar com a presença de autoridades da UE, pediu que o bloco lute com afinco nas negociações com a Grã-Bretanha. "Tem que haver um preço a pagar ou então as negociações não vão", disse. bem, & # x201D; Hollande disse.

& # x2018; bola de neve rapidamente & # x2019;

& # x201C; Tais comentários por si só não seriam suficientes para causar um mergulho nesta escala, mas uma vez que um movimento seja executado em uma luidez fina, ele poderá se tornar uma bola de neve rapidamente, & # x201D; Gareth Berry, um estrategista de câmbio e taxas em Singapura no Macquarie Bank Ltd. Enquanto a libra pode se recuperar para a área de US $ 1,25 hoje, todo o suporte técnico já foi destruído, então a libra está condenada daqui ao longo dos meses à frente. & # x201D;

Assista ao Próximo: Comerciantes de Libras Devem Permanecer Cautelosos?

Enquanto a queda de 17 por cento da libra esterlina desde o referendo de junho impulsiona as exportações, o que ajuda a reduzir o déficit em conta corrente do país, também aumenta os preços de bens importados para empresas e consumidores.

A perspectiva de inflação mais rápida e afrouxamento da política fiscal pelo governo para mitigar os riscos econômicos do Brexit está prejudicando os títulos do governo, com o rendimento dos títulos de referência de 10 anos subindo esta semana em 20 pontos-base, ou 0,2 ponto percentual, para 0,95. por cento, o maior aumento semanal desde agosto de 2015.

Efeito Inflação

As perspectivas para a inflação na próxima década, medidas pela taxa de 10 anos, subiu para 3,05% na sexta-feira. Isso é o máximo desde janeiro de 2014, com base nos preços intraday para o indicador, que é derivado da diferença no rendimento entre os títulos convencionais e indexados à inflação.

Outros mercados permaneceram resilientes. Os futuros do índice S & amp; P 500 que expiram em dezembro subiram 0,1%, enquanto um indicador das ações asiáticas perdeu 0,2%. O índice de ações de referência FTSE 100 para o Reino Unido foi 0,9% mais alto, estendendo seu ganho semanal para 2,4%. Os exportadores se recuperaram, com a libra mais fraca impulsionando as perspectivas de ganhos.

Derek Mumford, diretor da Rochford Capital Pty, em Sydney, disse que ele e seus colegas estavam procurando uma razão para a queda da libra, digitalização de relatórios de agências de notícias e da internet.

& # x201C; A velocidade do movimento parece um tipo de falha de flash, algum tipo de falha, & # x201D; Mumford disse, acrescentando que a libra esterlina deve cair para US $ 1,15 nas próximas semanas, se não se recuperar acima de US $ 1,28. Eu estou lutando para justificá-lo. Eu não acho que haja algum choque que a UE esteja procurando por um Brexit forte.

Brexit Duro?

Deixar a UE foi o tema principal da conferência anual do Partido Conservador nesta semana, e a primeira-ministra do Reino Unido, Theresa May, destacou a possibilidade de um Brexit difícil. A libra esterlina também caiu desde que foi dito que a indústria financeira, que responde por cerca de 12% da produção, não receberia favores especiais nas negociações de saída da UE.

A libra, o pior desempenho de 2016 entre as 31 principais moedas monitoradas pela Bloomberg, também foi pressionada pela especulação de que uma economia enfraquecida provocará mais cortes de juros pelo BOE enquanto o Federal Reserve está se preparando para apertar a política. Empresas como o Goldman Sachs Group Inc. e a AllianceBernstein Holding LP divulgaram previsões para mais problemas à frente.

A volatilidade foi, em uma palavra, assustadora, & # x201D; disse Karl Schamotta, diretor de pesquisa e estratégia de câmbio da Cambridge Global Payments em Toronto. "A confiança nos mercados de câmbio foi abalada de novo, e qualquer trader que cavalgasse hoje à noite certamente questionará a qualidade da luidez daqui para frente." ################################################################################

Flash-Crash Trader entra no mercado de câmbio quando outros fogem.

Aston Capital, de Lieberman, em busca de Flash Crashes.

Isaac Lieberman ama um bom acidente de flash.

Não há nada nefasto em andamento aqui, para ser claro. É só que numa época em que muitas empresas de comércio de moeda não sabem o que fazer quando flutuações de preços extremos atingem, Lieberman reuniu um monte de gurus militares e de tecnologia para formar uma empresa - - Aston Capital Management - projetado para prosperar nesses momentos. Quando os outros desligam, ele se prepara.

& # x201C; Ficamos muito empolgados com os eventos em flash, porque isso nos dá dados para trabalhar com algo muito difícil de encontrar, & # x201D; Lieberman disse em uma entrevista no escritório da Aston no 85 ° andar da Freedom Tower, em Nova York. & # x201C; Você pode "simular" coisas como esta. & # x201D;

Mudanças violentas no mercado de câmbio de US $ 5,1 trilhões por dia se tornaram mais comuns nos últimos anos. Novos players como o Aston, que começou em 2014, surgiram como criadores de mercados eletrônicos. Eles oferecem para comprar e vender moedas para os clientes, mesmo durante as oscilações de preço mais pessimistas, e esperam lucrar quando os preços se recuperam. Os técnicos da Aston analisam os padrões de preços e criam estratégias computadorizadas para prever onde os mercados se moverão. Eles também medem o desempenho da empresa durante os eventos e adaptam seus algoritmos.

& # x201C; Uma falha de flash ou um evento pode ser uma oportunidade para um gerente de divisas & # x201D; Especialista em volatilidade, disse Alison Romano, diretor de investimentos do Conselho de Administração da Flórida, que administra o plano de pensão do estado. & # x201C; Quero que meus gerentes aproveitem isso. & # x201D;

Concessionário Gap.

Aston e empresas, incluindo XTX Markets, Citadel Securities e Virtu Financial estão entrando em uma lacuna deixada por concessionários tradicionais. A regulamentação mais rigorosa promulgada desde a crise financeira de 2008 fez com que alguns bancos se retirassem do mercado e cortassem pessoal. Isso criou um vácuo que torna mais difícil para os clientes negociarem quando desejarem, pelos preços que desejam.

Os recém-chegados também interromperam outros ativos. A Citadel Securities, a Virtu, a Global Trading Systems e a IMC Financial Markets abalaram a forma como as ações são compradas e vendidas nos EUA, supervisionando quase todas as negociações no pregão da Bolsa de Nova York. E em títulos, o JPMorgan Chase & amp; No ano passado, a Co. concordou em terceirizar alguns de seus negócios com Treasuries para a Virtu.

A nova era de turbulência começou em 2015, quando o Banco Nacional Suíço sacudiu os mercados de câmbio abandonando o teto do franco, provocando uma alta de 41% em 20 minutos.

Mais recentemente, o euro subiu 1,6 por cento durante vários minutos durante o pregão asiático em dezembro. Antes disso, em outubro, a libra caiu cerca de 9% em questão de segundos, levando a uma revisão dos maiores bancos centrais do mundo. O rand sul-africano e o dólar neo-zelandês também levaram uma montanha-russa similar. Lieberman disse que a Aston negociou US $ 500 milhões em 90 segundos durante o mergulho da libra esterlina.

Os comerciantes podem ser eliminados se tomarem o lado errado de um movimento de preços. O desafio de Lieberman, quando ele começou a empresa com seu próprio dinheiro depois de deixar o JPMorgan Chase, foi formar uma equipe disposta a arriscar suas camisas. Frustrado pela competição por engenheiros e matemáticos em Nova York, Lieberman disse que encontrou um especialista em tecnologia em sua sinagoga de East Side. Com a ajuda de Roi Klein, um ex-major do exército da unidade de inteligência de elite 8200 das Forças de Defesa de Israel, ele recrutou uma equipe em Tel Aviv.

Alguns dos funcionários da Lieberman tinham experiência militar ou técnica, mas pouco conhecimento dos mercados financeiros. Então ele disse que pegou um quadro branco e começou a desenhar. Um de seus primeiros exemplos foi uma grade de números, ou uma carteira de pedidos, listando ofertas e ofertas que os traders usam como uma espécie de lista de compras. A partir daí, a empresa criou um software para ganhar dinheiro quando grandes choques chegavam ao mercado.

Durante uma falha de flash, o que gostamos de entender é quando atinge a parede, o que é mais difícil de encontrar, mas o mais oportuno para operar, & # x201D; Lieberman disse em seu escritório de três homens com uma visão da Estátua da Liberdade. & # x201C; Em um certo ponto, simplesmente pára e os preços começam a voltar ao valor justo. & # x201D;

Rising Returns.

Enquanto muitos dos antigos ex-militares que ajudaram a construir a Aston já se mudaram, os sistemas que construíram ainda estão funcionando. A empresa lida com uma média de US $ 1 bilhão a US $ 2 bilhões por dia - eles não são apenas uma loja de flash-crash, é claro - e retornou mais de 22% no ano passado até novembro, de acordo com o desempenho da empresa. relatório.

Os volumes de transações de câmbio estão encolhendo, e os preços estão oscilando de forma mais descontrolada, segundo um relatório de dezembro do Bank for International Settlements. Eventos inesperados, como o flash crash da libra, provavelmente acontecerão de novo e é difícil prever onde e quando, disse Chris Salmon, diretor executivo de mercados do Banco da Inglaterra.

Para muitos no mercado, os eventos de flash são um momento para jogar pelo seguro. Dori Levanoni, sócio do First Quadrant, um fundo de hedge baseado em Pasadena que administra cerca de US $ 12,6 bilhões em estratégias cambiais, disse que os gestores de carteira e traders podem apertar o botão de pausa e esperar por melhores condições de mercado antes de fazer pedidos.

Esta é a deixa de Lieberman para entrar em ação.

& # x201C; Nós tentamos montar uma colagem, uma história do que aconteceu, & # x201D; ele disse, então nós podemos entendê-lo. & # x201D;

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Dentro do mercado Forex: Famosos negócios com dedinhos gordos & # 038; Flash Crashes

Mercados Eficientes?

Negociações com dedos gordos & amp; falhas de flash; Estes são termos que muitos de vocês podem ter ouvido nos canais de notícias financeiras ou mesmo vistos nas manchetes dos jornais, mas você realmente sabe o que eles significam?

Apesar do fato de que o mercado global de câmbio é o mercado mais fluido do mundo e envolve algumas das pessoas mais brilhantes e a tecnologia mais sofisticada, erros ainda ocorrem, e acidentes ainda acontecem o tempo todo. Como ondas estranhas surgindo de um mar calmo, esses episódios podem ser pouco freqüentes, mas quando ocorrem, podem causar sérios danos!

O que são negócios com o dedo gordo?

"Negociações com dedos gordos" são o termo dado a uma negociação que é colocada em erro e o termo alude à ocorrência de alguém acertando acidentalmente um dígito extra no teclado ao fazer uma troca. Esses tipos de erros ocorreram desde o início do comércio eletrônico e foram responsáveis ​​por dramáticos choques de mercado.

O que são Flash-Crashes?

Um problema semelhante é o dos “flash crashes”, que são tipicamente desencadeados por programas de negociação algorítmica que inundam o mercado com pedidos e agravam o sell-off. Esses programas, que normalmente são baseados em momentum, perseguem o mercado e em épocas de baixa liquidez, podem levar os mercados a níveis extremos em questão de minutos. Abaixo, vamos dar uma olhada em alguns episódios famosos desses problemas.

Famosos negócios de fat-finger & amp; Flash Crashes

Trader bêbado envia petróleo a oito meses de alta.

Em 2010, Steve Perkins, um operador de futuros da PVM Oil Futures, comprou 7 milhões de barris de petróleo por engano durante uma sessão de bebidas no fim da noite. O erro fez com que o petróleo subisse para uma alta de oito meses, deixando os mercados perplexos. Na manhã seguinte, um funcionário administrativo contatou a Perkins sobre o comércio anormalmente grande, mas não conseguiu lembrar o incidente. Depois de tentar cobrir seus rastros com uma história sobre negociação ao lado de um cliente, Perkins acabou sendo forçado a admitir que não conseguia lembrar o que aconteceu depois de se recusar a colocar sua mesa em contato com o cliente.

O erro de bebedeira aumentou o petróleo em mais de US $ 1,50 o barril em menos de 30 minutos. Para colocar isso em contexto, esse tipo de mudança aguda de preço só seria geralmente visto em resposta a um evento geopolítico significativo e era 10 vezes o tamanho da quantidade típica de futuros de petróleo negociados naquele período. PVM eventualmente reverteu todo o comércio por uma perda total de US $ 9.763.252, que é aproximadamente igual à receita anual da empresa.

Então, da próxima vez que você sentir vontade de fazer uma troca depois de alguns drinques à noite, pense novamente!

Ouro vai busto.

Só esta semana vimos o ouro acumular 1% devido a um alegado “comércio de dedos gordos”. Na segunda-feira, o ouro despencou de US $ 1.254 para US $ 1.236,46 devido a uma enorme encomenda de 18.500 lotes, o que equivale a 1,85 milhão de onças de ouro. Isto está muito acima do tamanho médio típico de negociação para o Ouro e os mercados foram mais uma vez abalados quando eles tentaram descobrir o que estava por trás do acidente. A pessoa por trás do erro ainda não é conhecida e alguns operadores suspeitam que o erro não foi, na verdade, uma troca de “dedos gordos”, mas um erro de algoritmo que provocou uma falha no flash.

Você pode estar se perguntando o que é um flash crash; um flash crash é essencialmente onde um mercado trava devido à rápida execução de ordens de algoritmos que todos acionam um após o outro. Normalmente, essas falhas ocorrem durante horas de baixa liquidez, como a negociação da madrugada, quando há lacunas na carteira de pedidos, e o preço cai mais baixo, perseguido por ordens de algo que empurram o mercado cada vez mais fundo.

Sterling Flash Crash.

Em outubro de 2016, o GBP caiu subitamente 6% mais baixo durante o pregão durante a noite, devido à venda de algo pesado durante a baixa liquidez. As falhas de flash se tornaram uma ocorrência cada vez mais comum à medida que o comércio algorítmico continua a ganhar participação de mercado e os riscos dos programas de execução automática são uma área muito debatida. Os programas algorítmicos têm a capacidade de agir e reagir muito mais rapidamente do que os comerciantes humanos e os períodos de movimento acentuado dos preços são acelerados devido a isso.

Verão Wipeout.

O crash da libra esterlina ecoou os acontecimentos de 24 de agosto de 2015, quando o Índice Dow Jones caiu 1.100 pontos em massa durante apenas cinco minutos de negociação, enviando fortes ondas nos mercados globais. De fato, os altos pares de moedas beta apresentaram quedas significativas em resposta à medida que os programas de venda automática provocavam colapsos massivos em pares correlacionados ao risco. No entanto, os programas automáticos não são os únicos culpados, e um dos elementos que foi apontado como exacerbando esses episódios é o dos revendedores que vendem para cobrir a exposição de suas opções.

Como as Opções de Cobertura Afetam os Mercados.

Durante períodos de pânico no mercado, muitos traders compram opções de venda, o que significa que ganham dinheiro se o mercado cair. Consequentemente, o negociante perde dinheiro à medida que o mercado é vendido e, assim, para tentar mitigar suas perdas, eles vendem o mercado subjacente. Durante o período de pânico em massa em que grandes quantidades de opções de venda são adquiridas, os negociantes precisam vender quantidades igualmente grandes do mercado subjacente para mitigar suas perdas.

Então você vai; da próxima vez que você vir o crash do mercado aparentemente do nada, você pode supor que alguém acidentalmente adicionou alguns zeros extras ao seu pedido ou que os algos ficaram loucos!

Com mais de 6 anos de experiência analisando os mercados de câmbio, James é agora um analista da indústria bem conhecido, focado na negociação de ações de preço e impulsionadores fundamentais. Começando como um comerciante de varejo privado, James desenvolveu um forte interesse em entender o aspecto fundamental do mercado antes de buscar as capacidades de negociação técnica que ele usa agora para identificar oportunidades em um horizonte de curto prazo. Juntamente com sua experiência de mercado, James também é certificado pela IMC, tendo obtido a qualificação para ajudar ainda mais a sua compreensão não apenas dos mercados, mas da indústria como um todo. James tem um forte interesse em fundamentos e técnicas e usa ambas as formas de análise na geração e execução de idéias comerciais, com negócios geralmente durando de algumas horas a alguns dias.

Protegendo-se de um Flash Crash.

Diretor de Relações com Clientes Responsável pelo gerenciamento & amp; desenvolvimento da base de clientes da easyMarkets, bem como o desenvolvimento do nosso programa de parceiros IB.

Um crash flash é um cenário de mercado caracterizado por uma queda repentina e acentuada nos preços dos ativos, muitas vezes devido a forças imprevisíveis e por vezes inexplicáveis. Embora estes sejam considerados raros, o cisne negro & # 8221; eventos, o flash crash mais recente em sterling serve como um lembrete de que você deve ficar atento e proteger sua conta de ser eliminado desses.

Um par de semanas atrás, a libra britânica despencou por milhares de pips para baixas recorde contra os seus homólogos forex no que foi visto como uma combinação de fatores de mercado. Muitos acreditam que a queda foi provocada pelos comentários do Presidente francês Hollande sobre as negociações do Brexit difíceis para o Reino Unido, afirmando que deixar a União Europeia tem um preço.

Os sistemas de negociação algorítmica baseada em notícias provavelmente captaram essas palavras-chave, sugerindo mais perdas para a libra britânica, criando ordens de venda que também podem ter sido rastreadas por outros sistemas de caixa preta. Alguns dizem que um dedo gordo & # 8221; o comércio ou uma posição que tivesse muitos zeros nele por engano pode também ter chamado a atenção dos operadores e dos sistemas mecânicos, causando uma enxurrada de ordens de venda. E com esses catalisadores ocorrendo durante a sessão de Londres e Nova York, a liquidez era suficientemente fina para que essas ordens movimentassem os mercados em uma direção precisa, levando os criadores de mercado a se esforçarem para ajustar os preços a fim de igualar essas posições.

Como resultado, a libra esterlina caiu 6% contra o dólar em apenas dois minutos, reduzindo-a para seus níveis mais baixos desde maio de 1985. A moeda britânica também recuperou a maior parte do seu valor nos minutos subseqüentes, mas não conseguiu voltar seus níveis de falha pré-flash.

Outro evento de mercado forex que foi visto como um crash flash é o anúncio do Banco Nacional Suíço em 2015, que desencadeou movimentos maciços para o franco e o euro. Antes disso, o SNB era conhecido por intervir no mercado de câmbio a fim de manter sua moeda artificialmente fraca, mantendo assim uma vantagem no comércio internacional. Em particular, o SNB impôs uma classificação do EURCHF de 1,2 mil, acrescentando euros às suas reservas para defender a palavra, mesmo enquanto o Banco Central Europeu estivesse facilitando a política monetária com cortes nas taxas e compras de títulos.

Mas em janeiro do ano passado, o SNB decidiu abruptamente desfazer-se do pregão, sem sequer dar qualquer aviso aos mercados. O banco central nem sequer tinha um anúncio de política monetária agendado então! Por causa disso, o EURCHF estava em queda livre de 1,2000 para a área de .9700, o que gerou ondas de choque também para outras moedas européias.

Em comparação com o crash flash da libra este ano, o choque SNB de 2015 foi muito mais prejudicial para as contas de negociação e até mesmo para os corretores. O anúncio foi feito durante outro ponto de baixa fluidez do dia, fazendo com que várias posições fossem interrompidas e contas fossem apagadas da noite para o dia. Alguns clientes foram deixados com saldos de contas negativas e os corretores tiveram dificuldade em cobrar essas perdas, levando alguns a fechar negócios ou a obter fundos de resgate de outras empresas financeiras.

Talvez o flash crash mais memorável para muitos comerciantes seja o que ocorreu em 6 de maio de 2010, quando os índices de ações dos EUA caíram, em seguida, se recuperaram rapidamente. O índice Dow Jones Industrial Average registrou sua maior queda intraday de quase mil pontos ou 9% em poucos minutos antes de se recuperar para fazer o segundo maior ponto de oscilação intraday de 1.010,14 pontos.

A magnitude do crash foi de aproximadamente US $ 1 trilhão, desencadeada por um comércio de US $ 4,1 bilhões na Bolsa de Valores de Nova York, que causou flutuações sem precedentes e um aumento no volume de negociações financeiras. Semelhante ao crash flash da libra e do franco, isso também ocorreu em um cenário de baixa liquidez e alta volatilidade, de acordo com um relatório da CFTC sobre o incidente.

O relatório chegou a dizer que um grande fundo iniciou uma ordem de venda de 75.000 contratos E-mini S & P como um hedge para uma posição acionária existente. Os sistemas de negociação de alta frequência aumentaram essa posição extraordinariamente grande e também começaram a vender essas posições de futuros de forma agressiva, e a falta de demanda de mercado suficiente dos compradores levou esses sistemas a comprar e revender rapidamente contratos uns com os outros no que está sendo chamado. 8220; efeito batata quente. & # 8221;

O que é comum entre esses recentes incidentes de flash crash é que eles ocorreram durante períodos de baixa fluidez, o que então abre a possibilidade de ver mais volatilidade do que o normal, independentemente de haver ou não catalisadores fundamentais envolvidos. Além disso, sistemas mecânicos, como os algoritmos HFT, parecem ter exacerbado o efeito, resultando em movimentos maiores do mercado em um período muito curto de tempo.

Embora esses incidentes sejam raros, eles podem deslocar-se para surpreender os mercados a qualquer momento, por isso é melhor garantir que suas contas de negociação estejam protegidas contra enormes perdas que poderiam resultar desses eventos. Uma maneira de fazer isso é considerar a suspensão de perdas para suas posições, especialmente aquelas que você planeja manter abertas durante a noite. Dessa forma, você pode definir sua perda máxima de negociação na posição e pode sair do negócio, mesmo que o preço oscile muito contra o seu negócio.

Outra maneira possível de se proteger pode ser negociar com um corretor que garanta contra saldos de contas negativas, para que você não acabe com um enorme buraco no pior cenário possível. Além disso, ajuda a ter um forte entendimento de margem e alavancagem para garantir que você não exponha sua conta a mais riscos do que você pode manipular.

Corretores e até mesmo reguladores financeiros aprenderam as lições desses incidentes de colisão rápida, fortalecendo a regulamentação para monitorar grandes posições e impondo exigências mais rígidas para fundos negociados em bolsa, a fim de proteger os participantes do mercado. Autoridades até colocam disjuntores & # 8221; no lugar de índices de ações para suspender a negociação se qualquer ação sobe ou desce em mais de 10% em um período de cinco minutos.