Como ganhar dinheiro negociando opções de commodities

Dicas para entrar na negociação de futuros.
Para muitos investidores, os mercados futuros, com todos os diferentes termos e estratégias de negociação, podem ser muito confusos. Há lucros significativos a serem feitos nos mercados futuros, mas é importante que você entenda como os diferentes tipos de mercado funcionam e como você pode alcançar esses lucros consistentemente. Este artigo explica como cada mercado funciona e as diferentes estratégias que você pode usar para ganhar dinheiro.
Como você pode ser bem sucedido?
Os mercados de futuros são onde hedgers e especuladores se reúnem para prever se o preço de uma commodity, moeda ou índice de mercado específico aumentará ou diminuirá no futuro.
Como qualquer mercado, este tem riscos quando negocia, mas o potencial de ver ganhos de curto e longo prazo pode ser substancial, graças em parte às enormes quantidades de volatilidade que esses mercados são conhecidos por terem. Aqui estão alguns dos diferentes mercados futuros, juntamente com diferentes estratégias que você pode usar para ganhar dinheiro com eles.
Commodities.
Uma mercadoria é um produto físico cujo valor é determinado principalmente pelas forças de oferta e demanda. Isso inclui grãos, energia e metais preciosos, só para citar alguns. As commodities são negociadas em um mercado centralizado, em que investidores e especuladores prevêem que os preços subirão ou cairão por um tempo predeterminado.
Uma estratégia que você pode usar ao negociar commodities é usar straddles. Um straddle é construído mantendo o mesmo número de chamadas (onde você está especulando que o preço subirá) e coloca (onde você está especulando que os preços irão cair) com o mesmo preço de exercício e data de vencimento. A ideia básica aqui é que você acha que os preços permanecerão voláteis no futuro, subindo ou descendo.
Outra estratégia que se pode usar é comprar uma opção de compra. Em geral, você compra chamadas quando acredita que o preço do ativo subjacente irá se valorizar no futuro próximo. Por outro lado, você compraria uma opção de venda se acreditar que o preço do ativo subjacente diminuirá no futuro próximo. (Veja também: Opções para iniciantes.)
Moedas.
Tal como acontece com as commodities, quando você negocia moedas, você está especulando que os preços de uma determinada moeda vão subir ou cair no futuro. Uma estratégia comumente usada para negociar moedas é o escalpelamento. Os escaladores tentam tirar os lucros de curto prazo das mudanças incrementais no valor de uma moeda. Fazer isso repetidas vezes significa que seus lucros continuarão a aumentar com o tempo, dando-lhe um lucro total significativo quando você adiciona todos os pequenos lucros juntos.
Em geral, o seu período de tempo pode ser tão curto quanto um minuto ou pode durar vários dias. Uma estratégia de escalpelamento exige disciplina rigorosa, a fim de continuar obtendo pequenos lucros a curto prazo, evitando grandes prejuízos. (Veja também: Introdução aos Tipos de Negociação: Scalpers.)
Índices e taxas de juros.
As estratégias de timing são extremamente populares entre os investidores que negociam índices e futuros de taxas de juros. Um dos contratos futuros de índice mais negociados é o contrato futuro de índice S & P 500.
Contratos futuros sobre taxas de juros também são contratos muito populares. Duas estratégias de negociação baseadas no tempo comumente usadas para negociar esses tipos de futuros são o ciclo e o comércio sazonal.
Uma estratégia de negociação de ciclo é implementada estudando dados históricos e encontrando possíveis ciclos de subida e descida para um ativo subjacente. Dois ciclos comumente usados ​​para futuros sobre índices de ações são o ciclo de 23 semanas e o ciclo de 14 dias. Estudar as tendências de preços associadas a ciclos pode levar a grandes ganhos para investidores experientes.
O comércio sazonal, por outro lado, é quando você tenta negociar os efeitos sazonais que ocorrem nos mercados futuros. Dados históricos sugerem que muitos mercados, setores e commodities operam em níveis variados ao longo do ano e mostram padrões semelhantes ano após ano. Conhecer essas diferentes tendências sazonais é outra maneira eficaz de ganhar dinheiro negociando futuros. (Veja também: Capitalizando em efeitos sazonais.)
Experimente.
Começar nos diferentes mercados futuros pode parecer assustador. Uma maneira que você pode aprender como você vai sem colocar qualquer do seu dinheiro em risco é começar a negociação de papel. O comércio de papel é feito através da imitação de negociações por você mesmo (ou com um simulador de mercado) até que você sinta que está confortável o suficiente para começar a negociar.
Uma boa maneira de começar é concentrando-se nessas quatro áreas diferentes. Isso ajudará a construir seu conhecimento à medida que avança sem aumentar sua quantidade total de risco. Então, quando sentir que dominou essas áreas, tente expandir para outros tipos de futuros.
The Bottom Line.
Negociar os diferentes mercados futuros pode ser muito recompensador, mas também muito desafiador. Para os jovens investidores, existem muitos mercados e estratégias diferentes que você pode usar para ter sucesso, incluindo os que discutimos aqui. Ao fazer sua pesquisa e certificar-se de entender como funcionam os futuros, você terá a oportunidade de desfrutar de uma grande quantidade de sucesso no mercado de futuros. (Veja também: Futures Fundamentals.)

Exemplo de negociação de opção de compra.
Como fazer dinheiro negociando opções de chamada.
Exemplo de negociação de opções de compra:
Opções de compra de negociação são muito mais lucrativas do que apenas negociar ações, e é muito mais fácil do que a maioria das pessoas pensa, então vamos dar uma olhada em um exemplo simples de negociação de opção de compra.
Exemplo de negociação de opção de compra:
Suponha que a YHOO esteja em US $ 40 e você acha que seu preço subirá para US $ 50 nas próximas semanas. Uma forma de lucrar com essa expectativa é comprar 100 ações da YHOO a US $ 40 e vendê-la em algumas semanas, quando chegar a US $ 50. Isso custaria US $ 4.000 hoje e, quando você vendesse as 100 ações em algumas semanas, receberia US $ 5.000 para um lucro de US $ 1.000 e um retorno de 25%.
Enquanto um retorno de 25% é um retorno fantástico em qualquer negociação de ações, continue lendo e descubra como as opções de negociação na YHOO poderiam dar um retorno de 400% em um investimento similar!
Como transformar US $ 4.000 em US $ 20.000:
Com a negociação de opção de compra, retornos extraordinários são possíveis quando você tem certeza de que o preço de uma ação se moverá muito em um curto período de tempo. (Por exemplo, veja o Desafio de Opções de $ 100K)
Vamos começar negociando um contrato de opção de compra de 100 ações do Yahoo! (YHOO) com um preço de exercício de US $ 40, que expira em dois meses.
Para tornar as coisas fáceis de entender, vamos supor que essa opção de compra tenha um preço de US $ 2,00 por ação, o que custaria US $ 200 por contrato, já que cada contrato de opção cobre 100 ações. Então, quando você vê que o preço de uma opção é de US $ 2,00, precisa pensar em US $ 200 por contrato. Negociar ou comprar uma opção de compra na YHOO agora dá a você o direito, mas não a obrigação, de comprar 100 ações da YHOO a US $ 40 por ação a qualquer momento entre agora e a 3ª sexta-feira no mês de vencimento.
Quando a YHOO for para US $ 50, nossa opção de compra para comprar YHOO a um preço de exercício de US $ 40 terá um preço de pelo menos US $ 10 ou US $ 1.000 por contrato. Por que $ 10 você pergunta? Porque você tem o direito de comprar as ações a US $ 40 quando todos os outros no mundo tiverem que pagar o preço de mercado de US $ 50, então esse direito tem que valer US $ 10! Esta opção é considerada "in-the-money" $ 10 ou tem um "valor intrínseco" de $ 10.
Diagrama de Pagamento de Opção de Chamada.
Então, ao negociar a ligação de US $ 40 da YHOO, pagamos US $ 200 pelo contrato e o vendemos a US $ 1.000 para um lucro de US $ 800 com um investimento de US $ 200 - um retorno de 400%.
No exemplo da compra das 100 ações da YHOO, tivemos US $ 4.000 para gastar, então o que teria acontecido se gastássemos US $ 4.000 na compra de mais de uma opção de compra da YHOO, em vez de comprar as 100 ações da YHOO? Poderíamos ter comprado 20 contratos (US $ 4.000 / US $ 200 = 20 contratos de opção de compra) e teríamos vendido US $ 20.000 para um lucro de US $ 16.000.
Dica de negociação: Nos EUA, a maioria dos contratos de opções de ações e índices expira na 3ª sexta-feira do mês, mas isso está começando a mudar, pois as bolsas estão permitindo opções que expiram todas as semanas para as ações e índices mais populares.
Opção de negociação de opções de chamada: observe também que, nos EUA, a maioria das opções de chamada é conhecida como opções de estilo americano. Isso significa que você pode exercê-las a qualquer momento antes da data de expiração. Em contraste, as opções de chamadas de estilo europeu só permitem que você exerça a opção de chamada na data de expiração!
Opção de Negociação de Opções de Compra e Venda: Por fim, observe no gráfico abaixo que a principal vantagem que as opções de compra têm sobre as opções de venda é que o potencial de lucro é ilimitado! Se o estoque subir para US $ 1.000 por ação, então essas opções de compra de US $ 40 da YHOO estariam no dinheiro US $ 960! Isso contrasta com uma opção de venda em que o preço de uma ação pode cair é de US $ 0. Então, o máximo que uma opção de venda pode estar no dinheiro é o valor do preço de exercício.
O que acontece com as opções de compra se o YHOO não subir para $ 50 e só atingir $ 45?
Se o preço da YHOO ultrapassar US $ 40 até a data de vencimento, para dizer US $ 45, suas opções de compra ainda serão "in-the-money" por US $ 5 e você poderá exercer sua opção e comprar 100 ações da YHOO por US $ 40 e vendê-las imediatamente ao preço de mercado de US $ 45 por um lucro de US $ 3 por ação. Claro, você não precisa vendê-lo imediatamente - se você quiser ter as ações da YHOO, então você não precisa vendê-las. Como todos os contratos de opção cobrem 100 ações, seu lucro real naquele contrato de opção de compra é, na verdade, de US $ 300 (US $ 5 x 100 ações - custo de US $ 200). Ainda não é muito pobre, né?
O que acontece com as opções de compra se o YHOO não subir para US $ 50 e ficar em torno de US $ 40?
Agora, se o YHOO permanecer basicamente o mesmo e pairar em torno de US $ 40 nas próximas semanas, a opção será "in-the-money" e, eventualmente, expirará sem valor. Se a YHOO ficar em US $ 40, a opção de compra de US $ 40 será inútil, porque ninguém pagaria a opção se você pudesse comprar a ação da YHOO por US $ 40 no mercado aberto.
Nesse caso, você teria perdido apenas os US $ 200 que pagou pela única opção.
O que acontece com as opções de compra se o YHOO não subir para $ 50 e cair para $ 35?
Agora, por outro lado, se o preço de mercado da YHOO for $ 35, então você não tem razão para exercer sua opção de compra e comprar 100 ações a $ 40 por uma perda imediata de $ 5 por ação. É aí que sua opção de compra é útil, já que você não tem a obrigação de comprar essas ações a esse preço - você simplesmente não faz nada e deixa a opção expirar sem valor. Quando isso acontece, suas opções são consideradas "fora do dinheiro" e você perdeu os US $ 200 que pagou pela sua opção de compra.
Dica importante - Observe que, não importa o quanto o preço do estoque caia, você nunca poderá perder mais do que o custo do seu investimento inicial. É por isso que a linha no diagrama de payoff da opção de compra acima é plana se o preço de fechamento estiver no preço de exercício ou abaixo dele.
Observe também que as opções de compra que estão definidas para expirar em 1 ano ou mais no futuro são chamadas de LEAPs e podem ser uma maneira mais econômica de investir em suas ações favoritas.
Lembre-se sempre que, para você comprar esta opção de compra YHOO outubro 40, tem de haver alguém que está disposto a vender-lhe essa opção de chamada. As pessoas compram ações e opções de compra, acreditando que seu preço de mercado vai aumentar, enquanto os vendedores acreditam (com a mesma força) que o preço vai cair. Um de vocês estará certo e o outro estará errado. Você pode ser um comprador ou vendedor de opções de compra. O vendedor recebeu um "prêmio" na forma do custo inicial da opção que o comprador pagou (US $ 2 por ação ou US $ 200 por contrato em nosso exemplo), ganhando alguma compensação por lhe vender o direito de "chamar" o estoque para longe dele se o preço das ações fecha acima do preço de exercício. Voltaremos a este tópico daqui a pouco.
A segunda coisa que você deve lembrar é que uma "opção de compra" dá a você o direito de comprar uma ação a um determinado preço até uma certa data; e uma "opção de venda" dá a você o direito de vender uma ação a um determinado preço em uma determinada data. Você pode se lembrar da diferença facilmente pensando que uma "opção de compra" permite que você chame o estoque de alguém, e uma "opção de venda" permite que você coloque o estoque (venda) para alguém.
Aqui estão os 10 melhores conceitos que você deve entender antes de fazer sua primeira troca real:

Como ganhar dinheiro negociando opções de commodities
As opções e amp; Spreads artigo que segue foi escrito por um especialista que comercializa com sucesso para ganhar a vida. Ele também oferece um curso sobre opções de negociação & amp; Spreads Para mais informações sobre o curso, clique aqui.
O artigo a seguir é muito educativo, informativo e bem escrito.
OPÇÕES & amp; SPREADS:
o negócio, a profissão, a armadilha de otário.
Uma tarde nublada em Manhattan. No estúdio de arte de Minerva, a modelo Bárbara chega, uma Vênus de cabelos castanhos em jeans azul. Ela conversa conosco - artistas, estudantes, amadores como eu - em um pequeno sotaque que sugere uma cidade da catedral italiana. Então ela tira a roupa, faz uma pose e se torna Afrodite nas praias enevoadas de Chipre.
Durante um intervalo, paro de tentar ser o esboço de tinta Botticelli momentaneamente, enquanto a proprietária do estúdio de arte Minerva Durham me permite usar seu telefone comercial para ligar para a linha 1-800 de um corretor. Duvido que eu me qualificaria como um Homem da Renascença, mas tento dar atenção tanto às artes plásticas quanto aos florins de ouro.
& quot; Sua ordem de dispersão de opção foi executada, & quot; ele diz. & quot; Você vendeu 10 de abril de 70 em 2 - & # 189; e comprei 10 de junho 70 chamadas em quatro. & quot; Ele menciona o estoque subjacente, o símbolo da opção e o débito de ponto-e-meio que eu exigia que usasse o ferro quando telefonei na ordem mais cedo naquele dia.
No mesmo dia, eu comprei e vendi opções de compra fora do dinheiro no mesmo estoque. O junho eu comprei ser "mais rico no tempo" com mais meses até a expiração do que o de abril eu vendi. Também mais caro devido ao valor do tempo. Comprando US $ 4.000,00 (quatro pontos vezes 10 ligações) e vendendo US $ 2.500,00 (2 - & # 189; pontos vezes 10). Paguei apenas o ponto e meio de débito ou a diferença de US $ 1.500 mais as comissões.
Este foi um "spread horizontal" usando contratos de opção de compra sobre o mesmo estoque pelo mesmo preço de greve (70), mas datas de vencimento diferentes, um par de meses de diferença. Se eu teria ou não um lucro não seria conhecido por pelo menos duas ou três semanas. Mas as probabilidades favoreceram-no em mais de 90% por causa desse importante “entrar”. bottom line: US $ 2.500 do dinheiro de outra pessoa e apenas US $ 1.500 do meu próprio!
Eu vivo uma vida do tipo "o que eu quero", lendo livros sobre o Reino das Duas Sicílias ou a vida de Verdi, e depois checando com o corretor pela cabine telefônica da biblioteca. Eu faço um curso universitário em arqueologia na New School for Social Research and Finance & amp; Investimentos na New York University.
Depois de uma aula, o professor de finanças e trader de andar da NYU, Rich Bensignor, comentou comigo: "Do jeito que você ganha a vida, você deve passar o dia colado na tela do computador". & quot; não realmente, & quot; Eu respondi sem elaborar. Não há necessidade de mencionar o esboço em tinta de Dianas e as requintadas náiades dos riachos de Deer Park ou New Rochelle.
Quase tanto quanto qualquer templo grego ou panteão romano, a biblioteca Mercantile, na Chestnut Street, na Filadélfia, permanece firme na minha memória, embora tenha sido demolida anos atrás. Em sua seção de negócios, li pela primeira vez sobre & quot; spreads & quot; e & quot; estratégias de dispersão & quot; Eu os uso com opções de ações ou opções de ações, mas eles também podem ser usados ​​com opções de futuros e contratos de futuros.
As vantagens substanciais das estratégias de disseminação incluem o seguinte:
A probabilidade de um lucro é superior a 90% em oposição a mais de 90% de perdas quando as opções e os futuros são "jogados por muito tempo". Você "faz como um bookie" em que você usa muito dinheiro de outras pessoas - amplitude que adoça o pote. O dinheiro de outras pessoas protege e protege seu próprio capital de investimento quando mercados, partes de mercados e ações individuais e contratos futuros tornam-se lançados pela tempestade. Bob McGovern escreveu no CTCN (2/95): “Eu não tenho que calcular quanto meu curto outubro está fazendo ou perdendo, ou calcular quanto o longo contrato de abril está fazendo ou perdendo. Tudo que tenho que verificar é a diferença de preço entre os dois contratos. & Quot; Assim, o estrategista de spread pode ser visto relaxando enquanto ciclones financeiros destroem o dinheiro e os nervos de outros operadores. Existem pelo menos duas maneiras de lucrar, uma delas denominada "decaimento do tempo". Estando mais perto da data de vencimento, o que você vendeu (short-end) encolhe mais rápido em valor do que o que você comprou. Seu investimento está na lacuna entre eles, o que McGovern chamou de "a diferença de preço entre os dois contratos". O alargamento dessa lacuna significa que sua veia de ouro se torna mais ampla.
Com o decaimento do tempo, você usa & quot; os estragos do tempo & quot; como uma força para aumentar as contas bancárias.
A segunda maneira de ganhar é mudar para a posição longa. Vamos dizer que uma ação subjacente ou contrato futuro sobe para o "preço de greve" o nível da sua opção de compra horizontal se espalha ou desce para o nível do seu spread de venda. Você compra de volta o short-end e deixa o final longo permanecer. De acordo com a teoria da tendência, essa segurança subjacente "rompeu uma barreira". e provavelmente continuará nessa direção. Tal continuação aumenta o valor em dólar da posição longa.
Alguns estrategistas de spread esperam até que a segurança subjacente passe pelo preço de greve e entre no dinheiro antes de comprar de volta o curto prazo. Eu fecho o short-end quando a segurança & quot; toca & quot; o preço de greve mesmo que ainda não esteja "no dinheiro". A continuação não ocorreu apenas uma vez e foi bem-sucedida mais vezes do que eu posso contar. Atrasar a recompra significaria mais custo e, portanto, menos lucro, porque a continuação - Abençoe! - incha o short-end enquanto reforça e engorda o longo prazo.
Lembre-se de que as opções de estilo americano podem ser exercidas a qualquer momento, ao contrário das européias recém-expiradas. Compre de volta, feche rapidamente todas as posições curtas dentro do dinheiro! Além disso, ao acompanhar as tendências, lembre-se de uma declaração de Nicholas Darvas: "Não existe tal coisa como" não pode " no mercado de ações. Um estoque pode fazer qualquer coisa!
Devido a limitações de espaço, este artigo contém apenas alguns bits e informações sobre a estratégia de dispersão. Esta forma de negociação oferece lucros abundantes com um risco incrivelmente baixo, e o uso do dinheiro de outras pessoas enquanto assumem grandes riscos. Mas leia e aprenda que você deve, e não em pequena profundidade.
Vários livros excelentes adequados para este propósito serão nomeados em breve. Aplique suas instruções com sabedoria e você fará um santuário mental de onde você as leu primeiro, como eu tenho com a Biblioteca Mercantil e livros anteriores sobre o assunto.
Um texto ganha menção agora - Wasendorf & amp; All About Options, de McCafferty, porque na página 149 ele contém a seguinte flag checkered flag / warning: Uma personalidade negativa raramente ganha lucros consistentemente. Eles geralmente são atraídos por opções pelas razões erradas - ganhar muito dinheiro rapidamente sem exigir muito esforço. Portanto, eles não gastam o tempo necessário para aprender algumas das estratégias mais complicadas que são mais conservadoras em comparação.
Os spreads estão proeminentemente entre as "estratégias mais complicadas que são mais conservadoras por comparação".
O mínimo necessário para se tornar um negociador em ações, futuros ou opções é baixo: um talão de cheques e suficiente competência mental para assinar alguns documentos. Pouco mais do que os requisitos para um otário de pista! As pessoas são atraídas por opções pelas razões erradas - ganhar muito dinheiro rapidamente sem exercer muito esforço. Portanto, eles não gastam o tempo necessário para aprender. & Quot; Alguma vez você leu uma descrição mais concisa de um jogador de pôquer vazio?
Isso traz à mente um livro que não é sobre investimento: Magic in the Modern Man, do mago cênica Cecil Lyle, no qual ele dedicou um capítulo a um truque de cartas. Ele escreveu: “Muitos vão parar de ler quando eu disser que você precisa de quatro cartas de duas faces para esse efeito. Muitos outros continuarão lendo, mas não se incomodarão em obter os itens necessários de um vendedor de mágica. Alguns vão se dar ao trabalho e possuirão uma jóia de mágica de cartas. & Quot;
Que lamento! Quão farto ele deve ter ficado com Houdinis que ansiava por holofotes e aplausos, mas se perdeu quando começou a exigir esforço. Não se restringindo à conjuração, isso se reflete no mundo financeiro, compreendendo o & quot; sucker trade & quot; em muitos escritórios de câmbio e corretagem. É mais fácil escrever um cheque do que desenvolver o cérebro e o know-how.
Para aqueles dispostos a dedicar tempo e esforço de nível profissional à negociação e opções e estratégias, os livros tem um valor de cofre trancado: o Sure-Thing Options Trading faz a rol de honra tanto no nível básico quanto no sofisticado, de autoria de George Angell. Outstanding é a palavra para The New Options Advantage, de David L. Caplan. Ele lida com opções de futuros, mas seus technues também se aplicam de maneira excelente aos de equity.
Tudo Sobre Opções por Russell R. Wasendorf & amp; Thomas A. McCafferty já foi citado, mas merece uma segunda menção e um terceiro. Allan S. Lyons 'Ganhar no Mercado de Opções e Investir sem Medo - Opções, de Harvey Conrad Friedentag, devem ser ambos leitura obrigatória, talvez obrigatória. Muito pouco foi escrito sobre as opções de longo prazo que valem a pena, mas felizmente há o LEAPS carregado-por-urso-e-bull - Títulos de Antecipação de Ações de Longo Prazo por Harrison Roth.
Eu desvio em torno de livros que são pesados ​​em cálculo. Físico que se tornou corretor de Wall Street, Basil Venitis disse à sua turma de finanças da NYU que as informações contidas em fórmulas matemáticas obtusas podem ser declaradas igualmente em inglês claro.
Webster define diligência como "aplicação perseverante"; persistência; caracterizado por aplicação e esforço constantes, sérios e enérgicos. O mundo financeiro está cheio de destroços que não se encaixam nesse perfil, que escreveu um cheque e uma fortuna esperada para cair em suas voltas. Tudo se resume a isso: Agindo por conta própria, você pode educar, treinar e se disciplinar como um cadete da West Point ou um estudante de medicina é educado, treinado e disciplinado?
Na verdade, você não precisa colocar quase tantas horas quanto elas. Mas você deve investir substancialmente mais tempo, esforço e perseverança do que o "dinheiro rápido e fácil". crap-atiradores, você deve lidar com a negociação como um negócio ou profissão com a diligência devido a um negócio ou profissão.
Exceto por alguns dividendos, quase todo o meu rendimento de 1994 foi o Formulário 1040, Programação D - Ganhos de Capital, graças a chamadas cobertas e estratégias de spread. Eu tenho tempo para examinar um texto arqueológico e tentar criar um novo Medici Venus em um vínculo de estúdio de pearlcoat. Paradoxalmente, tenho tempo, porque dediquei o tempo e o que Webster chamou de "aplicação e esforço constantes, sérios e energéticos".
Análise técnica ou análise de gráficos se encaixa bem com estratégias de spread - as chamadas horizontais acima do aumento da segurança, a horizontal coloca abaixo da queda. O Rich Bensignor de Wall Street e da NYU disse que os gráficos e as linhas de suporte se tornaram novas linhas de resistência e vice-versa. Você perderá a maior parte do tempo, a menos que seja sua paixão ou profissão. & Quot; A paixão, a profissão, o intrincado know-how, separa o operador científico do otário da pista de corridas que usa um corretor no lugar de um agenciador de apostas.

Como negociar opções de commodities.
Se a economia é quente ou não, um investidor pode ganhar dinheiro negociando opções de commodities, independentemente da condição do mercado. Resumidamente, uma opção de commodity permite que seu dono venda ou compre uma commodity como milho ou trigo em uma data futura. Você vai comprar uma opção de venda se achar que o preço da commodity vai cair e uma opção de compra se você acha que o preço vai subir. E você nunca terá que tomar posse da mercadoria em si.
Negocie opções de commodities através de uma corretora que utiliza a maior e mais movimentada bolsa do mundo, o Chicago Board Options Exchange (CBOE). Antes da abertura do CBOE em 1973, você estava limitado a coisas como ações ou títulos que eram negociados em bolsas como a Bolsa de Nova York e outras ao redor do mundo.
Aprenda a diferença entre possuir uma mercadoria e ter uma opção de mercadoria. Se você possui uma opção, você tem um instrumento que irá expirar, ao contrário de possuir a própria mercadoria. . Além disso, não há limite para o número de opções existentes, ao contrário da natureza finita das commodities.
Decida se você acha que uma mercadoria será vendida por mais ou por menos em algum momento designado no futuro e, em seguida, compre uma opção de compra ou de compra. Por exemplo, você acha que o milho vai custar mais de três meses a partir de agora do que agora, então você vai comprar uma opção de compra em 100 bushels de milho que, com efeito, trava o custo dessa commodity. Antes que a opção expire, esperamos que o preço suba, então sua opção valerá mais. Por outro lado, você comprará uma opção “put” se achar que o preço da commodity será menor do que é hoje.
Pague um prêmio quando você comprar uma opção de mercadoria. Digamos que você adquira uma opção de compra em 100 bushels de milho, e o prêmio é de US $ 2 por bushel. Você pagará $ 200 pelo direito de exercer sua opção até que ela expire. Esse é o seu único custo para comprar a opção, exceto pela comissão que você teve que pagar à sua corretora. Mesmo que você opte por não exercer a opção antes que ela expire, seu investimento será limitado ao prêmio de $ 200 mais comissão.
Durante anos, o método preferido de opções de negociação era usar um corretor vivo com uma empresa de valores mobiliários, porque você receberia toda a pesquisa que você precisaria para fazer um julgamento. Mas com os avanços feitos por empresas de corretagem on-line em poder fornecer a você essa informação, mais pessoas estão negociando opções de commodities on-line do que nunca e estão pagando uma fração das comissões que pagariam a um corretor vivo. Desde que você terá mais negócios do que você faria se estivesse simplesmente comprando ações, você terá mais dinheiro em sua conta.
Sobre o autor.
Bill Herrfeldt é especializado em finanças, esportes e necessidades de pessoas que se aposentam, e foi publicado na edição nacional do "Erickson Tribune", & # 34; o & # 34; Washington Post & # 34; e o & # 34; Arizona Republic. & # 34; Ele se formou na Universidade de Louisville.

Exemplo de negociação de opção de compra.
Como fazer dinheiro negociando opções de chamada.
Exemplo de negociação de opções de compra:
Opções de compra de negociação são muito mais lucrativas do que apenas negociar ações, e é muito mais fácil do que a maioria das pessoas pensa, então vamos dar uma olhada em um exemplo simples de negociação de opção de compra.
Exemplo de negociação de opção de compra:
Suponha que a YHOO esteja em US $ 40 e você acha que seu preço subirá para US $ 50 nas próximas semanas. Uma forma de lucrar com essa expectativa é comprar 100 ações da YHOO a US $ 40 e vendê-la em algumas semanas, quando chegar a US $ 50. Isso custaria US $ 4.000 hoje e, quando você vendesse as 100 ações em algumas semanas, receberia US $ 5.000 para um lucro de US $ 1.000 e um retorno de 25%.
Enquanto um retorno de 25% é um retorno fantástico em qualquer negociação de ações, continue lendo e descubra como as opções de negociação na YHOO poderiam dar um retorno de 400% em um investimento similar!
Como transformar US $ 4.000 em US $ 20.000:
Com a negociação de opção de compra, retornos extraordinários são possíveis quando você tem certeza de que o preço de uma ação se moverá muito em um curto período de tempo. (Por exemplo, veja o Desafio de Opções de $ 100K)
Vamos começar negociando um contrato de opção de compra de 100 ações do Yahoo! (YHOO) com um preço de exercício de US $ 40, que expira em dois meses.
Para tornar as coisas fáceis de entender, vamos supor que essa opção de compra tenha um preço de US $ 2,00 por ação, o que custaria US $ 200 por contrato, já que cada contrato de opção cobre 100 ações. Então, quando você vê que o preço de uma opção é de US $ 2,00, precisa pensar em US $ 200 por contrato. Negociar ou comprar uma opção de compra na YHOO agora dá a você o direito, mas não a obrigação, de comprar 100 ações da YHOO a US $ 40 por ação a qualquer momento entre agora e a 3ª sexta-feira no mês de vencimento.
Quando a YHOO for para US $ 50, nossa opção de compra para comprar YHOO a um preço de exercício de US $ 40 terá um preço de pelo menos US $ 10 ou US $ 1.000 por contrato. Por que $ 10 você pergunta? Porque você tem o direito de comprar as ações a US $ 40 quando todos os outros no mundo tiverem que pagar o preço de mercado de US $ 50, então esse direito tem que valer US $ 10! Esta opção é considerada "in-the-money" $ 10 ou tem um "valor intrínseco" de $ 10.
Diagrama de Pagamento de Opção de Chamada.
Então, ao negociar a ligação de US $ 40 da YHOO, pagamos US $ 200 pelo contrato e o vendemos a US $ 1.000 para um lucro de US $ 800 com um investimento de US $ 200 - um retorno de 400%.
No exemplo da compra das 100 ações da YHOO, tivemos US $ 4.000 para gastar, então o que teria acontecido se gastássemos US $ 4.000 na compra de mais de uma opção de compra da YHOO, em vez de comprar as 100 ações da YHOO? Poderíamos ter comprado 20 contratos (US $ 4.000 / US $ 200 = 20 contratos de opção de compra) e teríamos vendido US $ 20.000 para um lucro de US $ 16.000.
Dica de negociação: Nos EUA, a maioria dos contratos de opções de ações e índices expira na 3ª sexta-feira do mês, mas isso está começando a mudar, pois as bolsas estão permitindo opções que expiram todas as semanas para as ações e índices mais populares.
Opção de negociação de opções de chamada: observe também que, nos EUA, a maioria das opções de chamada é conhecida como opções de estilo americano. Isso significa que você pode exercê-las a qualquer momento antes da data de expiração. Em contraste, as opções de chamadas de estilo europeu só permitem que você exerça a opção de chamada na data de expiração!
Opção de Negociação de Opções de Compra e Venda: Por fim, observe no gráfico abaixo que a principal vantagem que as opções de compra têm sobre as opções de venda é que o potencial de lucro é ilimitado! Se o estoque subir para US $ 1.000 por ação, então essas opções de compra de US $ 40 da YHOO estariam no dinheiro US $ 960! Isso contrasta com uma opção de venda em que o preço de uma ação pode cair é de US $ 0. Então, o máximo que uma opção de venda pode estar no dinheiro é o valor do preço de exercício.
O que acontece com as opções de compra se o YHOO não subir para $ 50 e só atingir $ 45?
Se o preço da YHOO ultrapassar US $ 40 até a data de vencimento, para dizer US $ 45, suas opções de compra ainda serão "in-the-money" por US $ 5 e você poderá exercer sua opção e comprar 100 ações da YHOO por US $ 40 e vendê-las imediatamente ao preço de mercado de US $ 45 por um lucro de US $ 3 por ação. Claro, você não precisa vendê-lo imediatamente - se você quiser ter as ações da YHOO, então você não precisa vendê-las. Como todos os contratos de opção cobrem 100 ações, seu lucro real naquele contrato de opção de compra é, na verdade, de US $ 300 (US $ 5 x 100 ações - custo de US $ 200). Ainda não é muito pobre, né?
O que acontece com as opções de compra se o YHOO não subir para US $ 50 e ficar em torno de US $ 40?
Agora, se o YHOO permanecer basicamente o mesmo e pairar em torno de US $ 40 nas próximas semanas, a opção será "in-the-money" e, eventualmente, expirará sem valor. Se a YHOO ficar em US $ 40, a opção de compra de US $ 40 será inútil, porque ninguém pagaria a opção se você pudesse comprar a ação da YHOO por US $ 40 no mercado aberto.
Nesse caso, você teria perdido apenas os US $ 200 que pagou pela única opção.
O que acontece com as opções de compra se o YHOO não subir para $ 50 e cair para $ 35?
Agora, por outro lado, se o preço de mercado da YHOO for $ 35, então você não tem razão para exercer sua opção de compra e comprar 100 ações a $ 40 por uma perda imediata de $ 5 por ação. É aí que sua opção de compra é útil, já que você não tem a obrigação de comprar essas ações a esse preço - você simplesmente não faz nada e deixa a opção expirar sem valor. Quando isso acontece, suas opções são consideradas "fora do dinheiro" e você perdeu os US $ 200 que pagou pela sua opção de compra.
Dica importante - Observe que, não importa o quanto o preço do estoque caia, você nunca poderá perder mais do que o custo do seu investimento inicial. É por isso que a linha no diagrama de payoff da opção de compra acima é plana se o preço de fechamento estiver no preço de exercício ou abaixo dele.
Observe também que as opções de compra que estão definidas para expirar em 1 ano ou mais no futuro são chamadas de LEAPs e podem ser uma maneira mais econômica de investir em suas ações favoritas.
Lembre-se sempre que, para você comprar esta opção de compra YHOO outubro 40, tem de haver alguém que está disposto a vender-lhe essa opção de chamada. As pessoas compram ações e opções de compra, acreditando que seu preço de mercado vai aumentar, enquanto os vendedores acreditam (com a mesma força) que o preço vai cair. Um de vocês estará certo e o outro estará errado. Você pode ser um comprador ou vendedor de opções de compra. O vendedor recebeu um "prêmio" na forma do custo inicial da opção que o comprador pagou (US $ 2 por ação ou US $ 200 por contrato em nosso exemplo), ganhando alguma compensação por lhe vender o direito de "chamar" o estoque para longe dele se o preço das ações fecha acima do preço de exercício. Voltaremos a este tópico daqui a pouco.
A segunda coisa que você deve lembrar é que uma "opção de compra" dá a você o direito de comprar uma ação a um determinado preço até uma certa data; e uma "opção de venda" dá a você o direito de vender uma ação a um determinado preço em uma determinada data. Você pode se lembrar da diferença facilmente pensando que uma "opção de compra" permite que você chame o estoque de alguém, e uma "opção de venda" permite que você coloque o estoque (venda) para alguém.
Aqui estão os 10 melhores conceitos que você deve entender antes de fazer sua primeira troca real:

Como ganhar dinheiro negociando opções de commodities
As opções e amp; Spreads artigo que segue foi escrito por um especialista que comercializa com sucesso para ganhar a vida. Ele também oferece um curso sobre opções de negociação & amp; Spreads Para mais informações sobre o curso, clique aqui.
O artigo a seguir é muito educativo, informativo e bem escrito.
OPÇÕES & amp; SPREADS: A ciência bem ajustada da compra.
um dólar por 40 centavos.
Um visitante de uma pequena cidade notou alguma atividade na esquina de uma rua. Alguns vagabundos do lado de fora de um bar estavam se divertindo com o idiota da aldeia. Um bárbaro segurava algum dinheiro em cada mão e dizia: “o que você gostaria? A bela e brilhante peça de 50 centavos ou a velha nota de dólar suja? & Quot;
O idiota da aldeia respondeu: "O brilhante pedaço de 50 centavos". Todos riram quando o loiterer lhe entregou a moeda. Outro barfly deu um passo adiante. Mesma questão. Mesma resposta. Mais risadas quando o suposto dunce conseguiu outro meio dólar.
Depois de assistir a isso quatro vezes, o fora da cidade não aguentou mais. Ele caminhou até o idiota da aldeia e disse: "Você não sabe que a nota de um dólar vale o dobro das peças de 50 centavos?" & quot; Eu sei disso. & quot; "Então por que você continua escolhendo a moeda?" "Porque quando eu pego a nota do dólar, eles param de jogar o jogo."
Aquela esquina da rua, afiada-disfarçada, sabia duas coisas: (a) economia e (b) psicologia. Alguém disse uma vez: “Mencione a economia e todo mundo está entediado. Mencione o dinheiro e seus olhos se iluminam. & Quot; Muitos comerciantes, apostadores e homens nas ruas estão interessados ​​em dinheiro, mas não em economia, com o resultado de que ele não tem dinheiro.
A coisa mais fácil do mundo: inventar um jogo em que você sempre ganha. A coisa mais difícil do mundo: fazer com que outras pessoas joguem. Você pode criar uma forma de apostar em que você sempre ganha, mas você não ganhará dinheiro porque você será o único na mesa de jogo. Tanto a psicologia quanto a economia exigem que as outras pessoas que jogam devam pelo menos pensar que têm uma chance de ganhar.
O jogador decadente define para & quot; quebrar o banco & quot; e afirma ter um sistema que "não pode perder". Lembre-se que mil dólares tem que dobrar apenas 10 vezes para se tornar um milhão, outros 10 vezes para se tornar um bilhão, outros 10 para se tornar um trilhão. Se tal sistema existisse, se houvesse uma maneira segura, rápida e fácil de dobrar de novo e de novo, o que aconteceria? Mr. Gimme-Some-Chips com o aluguel vencido em breve teria todo o dinheiro do mundo, ou pelo menos, iria à falência cassino após cassino e faixa após trilha.
Infelizmente, esse é um ponto econômico, algo que não é prontamente compreendido por pessoas cujos dedos coçam por dinheiro. Existe também um ponto psicológico para o qual muitos comerciantes e apostadores têm um ponto cego mental. Eles pensam na troca ou na faixa ou nos outros participantes como "minha fonte de renda". pelo menos potencialmente. Simplesmente não ocorre para eles, "Talvez eu seja sua fonte de renda". Albert Pacelli em seu livro The Speculator's Edge citou Warren Buffet: "Se você está em um jogo de pôquer por 30 minutos e não sabe quem é o patsy, então você é o patsy" & quot;
Em finanças, tão facilmente o caçador se torna o caçado e o canibal percebe que o prato principal do cardápio se assemelha a si mesmo. No entanto, que aversão psicológica todos nós temos para rotular a nós mesmos "o patsy" ou & quot; a captura do dia & quot;
O estoque, futuros e amp; troca de opções, o casino & amp; pista de corrida - o olho do economista vê que não há dinheiro suficiente em todos esses lugares para fazer de cada participante um multimilionário. O montante total de capital arrecadado por todos coletivamente pode parecer vasto, mas é pequeno se comparado aos sonhos de riqueza de todos. O resultado indesejado, mas inevitável: Multidões de pessoas desapontadas. Tal configuração em massa produz também-rans, embora ninguém queira ser um.
No entanto, o olho do economista também vê oportunidades. Depois das corridas, milhares de bilhetes pari-mutuel descartados ficam nas arquibancadas. Destruído por pessoas que queriam encher seus bolsos, mas que se tornaram "a fonte de renda de outra pessoa" sem intenção de ser. Ocasionalmente, um cabide vasculha os ingressos, na esperança de encontrar um vencedor jogado fora por engano. O scotch & amp; O filósofo do refrigerante olha para a liteira e pondera todo o dinheiro perdido e perdido. O economista / oportunista (não uma combinação ruim) contempla uma maneira de estar na ponta receptora desses dólares em extinção.
Um bom final de recepção? Não é fácil encontrar. Nos últimos anos, os detentores de ações de cassinos e ações de corridas tiveram pouco o que falar enquanto esperavam uma repetição do Resorts International. Outras formas de jogo acenam, mas dados e roleta no seu porão podem fazer de você uma "fonte de renda" para um fiador. Vender títulos de alto risco ou ações de IPO para uma cadeia de restaurantes vazios requer um escritório com alta sobrecarga. Além disso, pilhas de papéis negociáveis ​​não são vendidos porque muitos investidores em potencial "pararam de jogar".
Descobri que, com os spreads de opções, as pessoas não param de jogar: os shunts diários de ação colocam & amp; contratos de chamada na maioria das ações opcionais. Exceto por uma escrivaninha em casa, meu escritório está em meus bolsos. Bookmaking out of my hat não poderia ser mais compacto ou mais móvel, e é legal. Certa vez, fechei uma posição para obter lucro no telefone do meu dentista antes de entrar na broca. Tendo ouvido, ele me questionou sobre investimentos enquanto colocava algodão na minha boca. Eu parei de dar seminários de cadeira de dentista.
Sem uma licença de corretor, eu vendi mais títulos do que alguns corretores licenciados. Enquanto um corretor que conheço distribui seu cartão para as pessoas em um trem de passageiros, meus compradores compram automaticamente por meio das trocas de opções. Eu nunca os conheci, o que pode ser o melhor, porque, infelizmente, eu os vendi tanto papel inútil e embolsou seu dinheiro. Como os ingressos da pista de corrida, os itens que eu vendo podem valer alguma coisa, mas geralmente não valem nada.
Imagine que o mês seja fevereiro e você pague US $ 5.000 por uma escritura que contenha uma data de expiração - a terceira sexta-feira do próximo mês de junho. Você não sabe o que está debaixo daquele solo; talvez óleo ou ouro, talvez pedras. Nos próximos meses, a escritura pode vir a valer mais ou menos em valor de revenda magra que você pagou por isto, mas depois da data de expiração torna-se o papel de rascunho de centavo. Além disso, tendo uma data de validade definida, ela tende a perder valor de forma constante com o passar do tempo.
Vamos imaginar, no entanto, que no mesmo dia em que você gasta os US $ 5.000, adquirir essa escritura lhe dá direito de imprimir outra escritura com data de vencimento em março e vendê-la por US $ 3.000. Você pode colocar US $ 3.000 no seu bolso ou pode creditar na compra do contrato de junho e depois pagar apenas US $ 2.000 do seu próprio capital. A ação que você vendeu expira na terceira sexta-feira de março, permitindo que você imprima e venda outra escritura com uma data de vencimento em abril de talvez mais, talvez menos dinheiro do que a de março. Talvez mais, talvez menos porque as flutuações afetam Junes e Aprils. Abril expira, venda em maio.
Mas dê outra olhada no acordo de compra de junho / venda-março. Se você simplesmente comprasse o mês de junho, eventualmente teria que valer mais de US $ 5.000 para você obter lucro. Se, no entanto, você também vendeu a Marcha, estará à frente se o mês de junho valer mais de US $ 2.000 após o vencimento do mês de março. Assim, um & quot; spread & quot; Chama-se isso porque o seu investimento real é o montante entre o valor da compra (US $ 5.000) e o valor da venda (US $ 3.000), os dois mil mencionados acima.
O procedimento não é isento de riscos porque o valor de junho pode cair abaixo de US $ 2.000 ou até zero. No entanto, financiar um investimento com 60% do dinheiro de outras pessoas e apenas 40% do seu próprio dinheiro é um grande avanço, sem contar o que você vende depois do vencimento de março. Assim, com estratégias de disseminação, coloque & amp; as opções de compra são os bilhetes da pista de corrida que, uma vez que você compra um lote, dá direito a imprimir e vender mais lotes. Os que você comprou podem perder a corrida, mas você pode revendê-los antes do final, ou seja, antes da data de expiração. Os outros que você vende são as receitas das casas de apostas.
A lenda do investimento orientada por valor, Benjamin Graham, disse certa vez: "Quando você pode comprar um dólar por 40 centavos, você não precisa se preocupar com o que o mercado de ações está fazendo." O & quot; dólares por 40 centavos & quot; foram ações deprimidas em empresas sólidas, ações vendidas a preços de mercado substancialmente abaixo de seu "valor real" estimado. Algo semelhante poderia ser observado sobre os spreads de opções: o bilhete de 10 dólares para corridas de cavalos por quatro dólares. O ingresso de 10 dólares que permite que você venda vários outros dois dólares. Se o ingresso ganhar, tudo bem. Se não, bem, você é parte agenciador trabalhando principalmente com o dinheiro de outras pessoas, e com as probabilidades matemáticas muito mais a seu favor.
A frase & quot; gestão de dinheiro & quot; quando aplicado a traders ou especuladores representa um eufemismo para "gerenciamento de risco". Claro que "dinheiro" soa mais doce ao ouvido do que "risco" apenas como uma "correção de mercado" Soa mais agradável do que um & quot; crash & quot; e uma "pausa fiscal" melhor do que uma "depressão". Conforto frio no tribunal de falências. Esses livretos patéticos sobre como ganhar no jogo contêm pelo menos um bom conselho: Não mais do que 5% do capital total por lançamento de dados. Então, não importa quão venenosos sejam os olhos de cobra, eles não podem envenenar mais do que um 20o do seu bankroll.
Um 10º do capital por empreendimento é recorrente como um limite de perdas viáveis ​​ou um limite de gerenciamento de risco para traders em ações de margem, futuros, opções; e melhor ainda uma fatia menor do bankroll do que uma maior. Um bom ingrediente adicionado é uma certa mentalidade ou abordagem mental que eu utilizo. Um dos melhores livros que já li foi Dale Carnegie's How to Stop Worrying e Start Living. Lamento não recomendá-lo em escritos anteriores porque cada comerciante deve ter uma cópia.
Um dos primeiros capítulos do livro contém um método de três partes para lidar com situações de preocupação que se aplicam de maneira excelente ao financiamento e à especulação.
1. Pergunte a si mesmo, & quot; Qual é o pior que poderia possivelmente? & Quot;
2. Prepare-se para aceitar que um & quot; pior & quot;
3. Tente melhorar ou encontrar maneiras de melhorar o pior.
Eu não quero ser um daqueles traders / escritores que falam sobre suas vitórias, mas nunca sobre suas perdas. Ganhos de spreads de opção são o filão da minha renda, mas uma "expedição fracassada" servirá para ilustrar o acima. Em novembro de 1996, as ações ordinárias do Citicorp, o banco de Nova York, giravam em torno de 100 por ação e um pouco acima, e pareciam estar subindo. Eu abri um "calendário horizontal" spread de posição em opções de compra com um preço de exercício de 110.
Eu comprei 10 chamadas com uma data de vencimento em janeiro de 1997 por US $ 4.190, incluindo comissão e, simultaneamente, vendi 10 chamadas com vencimento em dezembro por US $ 2.324,92 incluindo comissão. O dinheiro da venda foi creditado para a compra, de modo que eu tive que & quot; colocar & quot; apenas $ 1.865,08 do meu próprio capital. Uma boa regra matemática: deixe o dinheiro de outras pessoas pagar por mais da metade do que você compra, e quanto mais acima da metade do caminho, melhor.
De qualquer forma, as ações subjacentes do Citicorp permaneceram letárgicas, em seguida, diminuíram um pouco, em vez de subir ainda mais. Na terceira sexta-feira e no início de sábado de dezembro, o & quot; short-end & quot; ou o fim da obrigação do meu spread desapareceu quando as chamadas de 110 de dezembro atingiram a validade. Infelizmente, o & quot; longo-end & quot; Os anos 110 de janeiro estavam encolhendo devido ao declínio das ações e à passagem do tempo. Para evitar novos atritos, vendi os meses de janeiro na segunda-feira seguinte por US $ 714,97 incluindo comissões - uma perda líquida de US $ 1.150,11.
Um menos sim, mas um instrutivo. A pergunta de Dale Carnegie & quot; Qual é o pior que poderia acontecer? & Quot; é um excelente para perguntar antes de um empreendimento financeiro. Os estoques raramente caem para zero, mas com "perdas de ativos" (títulos de data de vencimento), como futuros e opções, e com ações marginais, pode-se perder todo o montante arriscado.
Eu poderia ter perdido todos os US $ 1.865 investidos no spread, mas salvei US $ 714.97 - algumas "melhorias nos piores". finalmente. No entanto, as quantias maiores envolvidas não devem ser ignoradas. Quem pagou US $ 2.324,92 pelas chamadas de dezembro perdeu tudo. Mais significativamente, quem pagou US $ 4.190 pelas opções de janeiro, como eu fiz e vendeu quando eu fiz - mas sem espalhar - perdeu $ 3.470,03!
Então, por que perdi menos de um terço dessa quantia? Graças aos spreads e ao seu ingrediente mágico (fanfarra!) Em dinheiro de outras pessoas, eu comprei um ingresso de US $ 4,19 para a corrida de cavalos por US $ 1,86. Isso significou uma perda menor. Lucrar antes do final da corrida também ajudou.
Assim, a estratégia de disseminação contém dispositivos úteis para calcular o pior, melhorando o pior, contra-agindo o pior. Aumenta a probabilidade de outras pessoas serem sua fonte de renda, e não o contrário. Você pode parar de jogar o jogo em intervalos, mas os vagabundos da esquina da rua continuam a gastar a prata. Requer o conhecimento de economia de uma casa de apostas e a disposição de um apostador de deixar a economia funcionar para você, pois ela trabalha contra o jogador.
Como mencionado anteriormente neste artigo, a psicologia do comércio não tem menos importância do que a economia dele. Você esperaria "percepção psicológica"? de um chiclete cômico? Bazooka Joe vê um homem alto, de ombros largos e com barba branca andando pela rua. "Sam, você parece tão diferente!" Joe entra em erupção. "Eu quase não reconheço você! Você é mais alto. Você ganhou peso. Você é careca. Você cresceu barba. Sam, mal posso dizer que é você! O transeunte intrigado responde: "Do que você está falando? Meu nome não é Sam. & Quot; & quot; Você até mudou seu nome! & quot;
Tal é a tendência do todo-a-humano para acreditar no que queremos acreditar. Apesar das evidências disponíveis. Mesmo apesar de evidências adicionais ("Meu nome não é Sam") se acumulando diante de nós. Geralmente isso é muito inofensivo. Os membros da Sociedade da Terra Plana não saem da borda e não são falidos por suas crenças. Sometimes the world is too unpunishing. Dr. Jonas Salk was Jewish, yet no one was ever denied Salk polio vaccine because he called somebody a "God-damn Jew."
Not so the financial markets. They habitually break the legs of the "I'm never wrong" types. There is a beautifully severe justice when a Ku Klux Klansman decides to take up trading in stocks or futures or options, accompanied by his chronic tendency to believe what he wants to believe. He finds himself tied to the plantation whipping post, financially-speaking, his back bare to the lash.
Unfortunately, the markets can also be merciless to nice people and will lop off pounds of flesh for innocent "Sam, I can hardly tell it's you!" kinds of errors. Citicorp stock has to rise heroically through the 110 mark. It cannot do otherwise! It will turn those December and January 110 call options into gold mines. If the shares tarry or wane as if to say, "My name's not Sam," that's just a trick to fool the ignorant, of course.
For the record, Citicorp's January 110s followed the Decembers in expiring worthless. The stock climbed subsequently. I was the buy & sell spread-strategy walking wounded-while the option-buyers or "long player" ended up as stretcher cases or graves details. The "Offer a dirty $1 bill on a street corner" types and the "That's Sam in disguise" types, both-over-pleased with their own calculations, beliefs, ways of thinking, got hit the hardest. Being a bookmaker is no iron-clad insurance policy against loss, but compared to the horseplayers it adds up to better economics and better psychology.
Within the realm of investor psychology, one pinnacle that looms large is intuition. Is it or is not, people ask, a valid financial tool? A broad term, intuition can be summed up in the statement, "I don't know how I know. I just know." This is as opposed to scientific or empirical thinking, for which there must be known and visible evidence. Like folk medicine, intuition comes in various types, some valid, some not.
Going to a theater to see a movie, I arrived a bit early and lingered in the lobby for a few minutes. A large, ornate staircase ascended from the lobby to the rest rooms and the balcony. A standing sign on the stair landing said the balcony was closed.
A young black couple entered the theater, he and she both about age 20. After handing over their tickets, they stopped at the refreshment stand, then began to ascend the stairs. An usher standing nearby said, "Excuse me. The balcony's closed." "Okay," the woman replied, Both descended. Then the gal asked, "How did you know we weren't going to the rest rooms?" The usher shrugged. "Just a hunch."
I had the same hunch. Not until a minute later did I realize what prompted it. Both carried refreshments. People generally avoid taking food to the bathroom. At it's most on-target, intuition at the conscious level is evidence at the unconscious level. Other varieties tend toward voodoo dream book nonsense.
What is said at every coffee table conversation? "I was thinking about my cousin Sidney, whom I hadn't seen in months. Right that minute, he showed up at my front door. It's ESP." No mention of 1,000 people thought of who did not surprisingly show up. TV and print announce some housewife's pre-monition that dramatically came true, no mention of hundreds of other prophecies that did not. When Jeanne Dixon passed away recently, nobody spoke of her predictions that World War Three would break out in 1958 or that Richard Nixon would be the Republican presidential candidate in 1964 with running-mate-Walter Reuther.
All right, so you will not venture a large chunk of capital based on what a palm-reader said at a party. But you might make a trade in stocks or options based on some financial data, an elevator conversation, and an "intuitive impression" that shares in Podunk, Inc. will rise. One should ask: Is that really an "intuitive impression" or a desire disguised as intuition? Desires abound in the market, and they appear both masked and unmasked. Is that a crystal ball inside you or a wishing well?
When you find yourself saying, "I don't know how I know. I just know," look below the surface mentally and subconsciously. You might find a voice singing "Wishing Will Make It So" or you might find solid evidence. You may have noticed a stock gradually rising over the weeks (a call spread opportunity) or gradually declining (a put spread opportunity) and stored the data mentally at an unconscious level. Remember, always, that gamblers "playing hunches" go broke with monotonous regularity, as do their counterparts on the exchanges. Intuition well-used can be accurate, but it makes a warning label of the ancient Greek maxim, "Know Thyself."
Art historian Richard Muther, Ph. D. did not intend his two volumes The History of Painting as a psychology dissertation. Yet his illuminations on the human psyche are awakening. In Volume 1, Muther wrote about Italian Renaissance artist Alessandro Botticelli, who created his finest paintings under the aegis of Florentine banker-prince Lorenzo de Medici (I1 Magnifico or The Magnificent). Excerpts follow:
"A new type of the Madonna, independently created by Botticelli, enters the domain of art. A curly-haired angel offer her grapes and ears of wheat, the symbol of the sacrifice . . . and the angels press forward bedecked with wreaths of roses, bearing vases, candles and lily stalks.
"He only needs to apply the brush, and we are transported into a wide and lofty cathedral where the odor of incense mounts to heaven and a thousand great white candles flicker. We see solemn processions with flower-decked baldachins marching across the floor strewn with roses, and hear the silvery voices of children singing the praises of the Infinite One." (Pages 175-6)
"Everybody knows that from these entrancing paintings is wafted a perfume of youth, purity and grace, identifying Botticelli himself with the springtime . . . In his Pallas the head of the goddess, with its soft full outlines and long wavy hair, is of such radiant beauty . . . that one thinks of the transcendental sweetness of Leonardo da Vinci."
In The Birth of Venus, Botticelli "develops the sentiment from the landscape, the wide and endless ocean, upon whose quietly rippling waves the Cyprian goddess is wafted like a fair dreamland picture. The ringing of bells, the song of voices, and the rustling of garments is in the air; a longing, dreamy feeling pervades the entire earth." (page 179)
"A midsummer night's dream has taken form in his Primavera, with its nymph-like graceful beings which seem like an anticipation of Bocklin. Botticelli was the first to see the elves dance. Slender dryads who housed in a thicket of the wood beside bubbling springs, have come to take part in the dance of spring.
"It is wonderful how in these paintings also he uses flowers to enhance the effect. Clive branches encircle Pallas and crown her head, and in The Birth of Venus, the mantle of the hour is decked with flowers of spring, and the wind god strews roses in the air. In the Primavera oranges and myrtles shimmer; golden fruits and white blossoms gleam from the dark foliage.
"Like the Sleeping Beauty of the fable, Primavera is envelope with wild roses; flowers of the meadow encompass her neck; blue cornflowers and white primroses are entwined in her fair hair . . . Botticelli appears as a perfectly charming mannerist in his treatment of draperies, these transparent veils and fluttering bands. None before him used such fine gauze draperies, clinging tightly to the limbs and clearly revealing the flower-like forms." (page 180)
Did you think that painting was strictly a visual art form? The sound of bells chiming, voices singing, waves splashing, garments rustling. The scent of perfumes and incense, flowers and blossoms. The taste of oranges and golden fruit. The feeling of sylvan breezes and ocean breezes, spring sunshine and leafy coolness, wispy fabric clinging to voluptuous limbs.
Some would say, "The paints are real but the rest is merely your imagination." Imagination, yes, but "merely?" Your imagination is a far-from-faint pipe organ to play upon. As for the key word here, Webster defines Evoke as " 1. to bring to mind or recollection; 2. to recreate imaginatively." Under synonyms for Educe, the dictionary says, "Evoke implies a strong stimulus that arouses an emotion or an interest or recalls an image or a memory." Even that power-definition understates it since we have seen from Florentine art that "evoking" can kindle all five senses as "a longing, dreamy feeling pervades the entire earth."
Intuition gone rampant and awry will see a vein of gold where only dirt exists, "evoking" a vision of wealth which reality will replace with a bankruptcy judge. Knowledgeable and fine-tuned, intuition often evokes quite accurately the topography of the unseen land beyond the hills, where ores and nuggets are not unlikely.
No one can always be right, but as a trader's knack and intelligence improve, his intuition and evocations probably will also. He will smell the blue cornflowers that the Italian Renaissance goddess of spring wears in her hair, but he will not see Fort Knox in huckstered shares or the Hope Diamond in hearsay over double-bourbon.
Recommended Readings: Options as a Strategic Investment by Lawrence G. McMillan; Option Strategies by Courtney D. Smith.
Advertisers below are not related to our website or affiliated with us:
The professional company kbexchangetrust provides all the information on 1031 exchange.

Commodity Futures Trading for Beginners.
Por Bruce Babcock.
The Risks of Trading Commodities.
Before becoming too excited about the substantial returns possible from commodity trading, it is a good idea to take a long, sober look at the risks. Reward and risk are always related. It is unrealistic to expect to be able to earn above-average investment returns without taking above-average risks as well.
Most people are naturally risk averse. They don't like to take big risks, especially financial risks. Perhaps you can relate to the point of view of humorist Will Rogers: "I am not as concerned about the return on my money as I am about the return of my money."
Commodity trading has the reputation of being a highly risky endeavor. It is true that a high percentage of traders eventually lose money. Many people have lost substantial sums. There is a famous old line about the best way to make a small fortune trading commodities . . . start with a big one.
However, commodity trading's reputation as a highly risky activity is somewhat undeserved. Think of yourself walking into a gambling casino in Las Vegas or Atlantic City. You decide to play roulette. The table has a $5 minimum bet and a $5,000 limit, which happens to be your total bankroll. If you place a $5,000 bet on red, you should not be surprised if you immediately lost your $5,000. On the other hand, if you made only $5 bets, you could play for a long time and probably not lose very much at all.
Commodity trading is the same in the sense that the individual is the one who decides how he wants to operate. He can make large bets or small ones. One can trade commodities carefully and risk as little as $100 or $200 on a trade. You could trade a long time this way and only lose a few thousand dollars. However, most people are not that patient. The unfortunates who lose big are those who can't control themselves. They take big risks in an attempt to get rich quick. Another way to lose big is blindly to turn your money over to others to trade such as brokers or money managers.
One of my favorite quotes about trading comes from trading psychology expert Mark Douglas. As he points out, most of us are not as willing to take financial risks as we think: "Most people like to think of themselves as risk takers, but what they really want is a guaranteed outcome with some momentary suspense to make them feel as if the outcome had been in doubt. The momentary suspense adds the thrill factor necessary to keep our lives from getting too boring."
Anyone who is going to try speculation should be fully aware of and be comfortable with the risks involved. Managing the risks of trading is a very important part of any trader's success. Although the risks can be managed, they can never be eliminated. Remember that the high returns successful speculators can earn are available only because the speculator is being paid to take risk away from others.
When a commodity trader buys a futures contract, he will lose if the price declines. His risk is theoretically limited only by the price of the commodity going to zero. If he sells, he will lose if the price goes up. The risk is theoretically unlimited because there is no absolute ceiling on how high the price of the commodity can go.
In practice, however, the trader can offset his position when the trade is going against him to limit his loss. While a prudent trader always has a plan to limit his losses when trades don't work, it is not possible to guarantee a particular loss limit amount. As a practical matter, however, you can usually limit losses to within a few hundred dollars of an intended amount. Very often losses are within $100 of the amount you project. Only when very unusual things happen suddenly can losses balloon to thousands of dollars more than you expected.
A good example of this was what happened to many traders in stock index futures just before the Gulf War started in 1991. In The New Market Wizards by Jack Schwager, respected money manager Monroe Trout describes his ordeal: "January 9, 1991 was the day that Secretary of State James Baker met with the Iraqi ambassador in an effort to avert the Gulf War. At the time there was a reasonable degree of optimism going in to the meeting. Addressing the press after the meeting, Baker began his statement with the word 'Regrettably.' A wave of selling hit the stock and bond markets. I lost about $9,500,000, most of it in about ten seconds." Trout was holding 700 S&P futures contracts at the time.
One of the trading systems I was using during that period was a day trading system for the S&P. Although on most days that system didn't trade at all, it was unlucky enough to be in a long position that morning. I remember watching Baker's news conference and the S&P price action at the same time in my office. Even though I had a $500 stop-loss in the market, my system lost $5,500 per contract on that day's trade because the market's luidity evaporated so rapidly.
The S&P stock index is the most expensive market to trade, and those with accounts less than $25,000 should probably not be trading it at all. Therefore, this once in-a-decade event would have cost about twenty percent or less of a reasonably capitalized account.
Other kinds of surprise situations that can cause unpredicted losses are freezes, floods, droughts, government currency interventions and crop reports. With attention and foresight a trader can sidestep these risky situations. The best way to control unpredictable risks is to trade conservatively so larger-than-expected losses are still only a small percentage of the total account.
Another thing to understand about risk in trading is that you cannot avoid losses by careful planning or brilliant strategy. Numerous losses are part of the process. In The Elements of Successful Trading , Robert Rotella puts it this way: "Trading is a business of making and losing money. Any trade, no matter how well thought out, has a chance of becoming a loser. Many people think the best traders don't lose any money and have only winning trades. This is absolutely not true. The best traders lose a lot of money, but they eventually make even more over time."
There is no point trading commodities if you cannot handle the psychological discomfort of making losing trades. While people tend to take losses personally as a sign of failure, good traders shrug them off. The best trading plans result in many losses. Because of the amount of randomness in market price action, such losses are inevitable.
If I haven't scared you away so far, let's take a closer look at what successful commodity trading is.

Opções & amp; Spreads Articles.
The Options & Spreads articles have been written by an expert who trades successfully for a living. We also offer a great course on trading Options & Spreads For more info on the options trading course and to place your order click-here. Keep in mind, you will have full access to all these options & spreads articles!
The options trading articles are very educational, informative and well-written. Mr. Donio's track record is posted in the articles. Every article gives details of the trades he was in at the time he wrote the article.
Testimonial from W. F. - I purchased the Donio Course and I think Greg Donio is one of the few people that is giving his trading methods to the public in an honest and simple manner. I agree that he loves to get side-tracked sometimes, but the material on Options is straight-to-the-point.
Article Headlines are as follows - click on the one you want to read or read them all to gain knowledge on trading Options & Spreads: