Como negociar opções perto da expiração

Opções de negociação perto da expiração.

O grande dilema para os operadores de opções é bem conhecido: as opções próximas do prazo de vencimento custam menos, mas expiram em breve. Opções com mais tempo para se desenvolver lucrativamente custam mais. Como você equilibra esses atributos conflitantes?

Opções de negociação muito próximas da expiração e contendo pouco ou nenhum valor de tempo podem ser a forma mais poderosa de alavancagem que você pode usar. Mesmo que a expiração aconteça em breve, existem algumas situações em que as opções de curto prazo apenas as fazem. Três casos são os mais vantajosos:

1. Chamadas longas ou coloca em uma estratégia de negociação de swing.

A estratégia de opções longas é um risco maior do que muitos traders percebem. Três de cada opção expiram sem valor, então você tem que ser um especialista em tempo para melhorar essas chances. Se você é um operador de swing e confia em sinais reversos (dias de intervalo estreito, picos de volume ou dias de reversão), ou se confiar em formações de velas que também indicam uma grande chance de recuperação, você provavelmente espera ter posições abertas para apenas três a cinco dias.

Na estratégia de negociação do swing, as opções longas reduzem os riscos de curto-prazo e até mesmo de longo prazo. Você pode usar posições longas no topo do swing e chamadas longas na parte inferior, reduzindo drasticamente seu risco de mercado. As opções que expiram em menos de um mês proporcionam a melhor alavancagem, porque o decaimento do tempo não é mais um fator.

Por exemplo, se você está negociando swing na Yum Brands (NYSE: YUM), você notou um declínio ao longo de um período de dias. No dia 3 de maio, as ações haviam caído para US $ 72 por ação. Se você acredita que é como se recuperar, poderia negociar com a compra de uma ligação de maio 72,50 para 0,95. Como um operador de swing, você depende de um ciclo de swing de três a cinco dias, então mesmo que esse open expire em duas semanas, você não precisa de muito movimento. Se as ações subirem para $ 74 por expiração, você terá lucro. O mesmo raciocínio é aplicado no topo de um swing usando puts longos de curto prazo.

Posições 2.Short para maior retorno anualizado.

Quando você faz chamadas cobertas, contratos com vencimento mais longo geram mais caixa, mas em uma base anualizada, seu rendimento é sempre maior ao escrever contratos curtos com vencimento mais curto. (Para anualizar, divida o prêmio pela greve; depois, divida a porcentagem pelo período de retenção; finalmente, multiplique por 12 para obter o rendimento anualizado.) A seleção de chamadas curtas de curto prazo funciona tão bem quanto as gravações e colares.

Por exemplo, a Johnson Controls (NYSE: JCI) fechou em 3 de maio de 2012 em US $ 32,54. Uma chamada coberta para o vencimento de maio poderia ser escrita com base na seleção de greve. A chamada de 33 de maio estava em 0,35 e a chamada de 32 de maio estava em 1,13. A escolha depende de você acreditar que as ações permanecerão próximas ao preço atual por duas semanas, subirão ou cairão.

Dada a chance de exercício, há uma chance igual de rápido declínio do prêmio devido à decadência do tempo, de modo que a chamada de 32 pode ser fechada mesmo com o subjacente em ou ligeiramente no dinheiro. Ao preço de fechamento em 3 de maio, havia 0,59 de valor de tempo restante, e isso evaporará rapidamente nas próximas duas semanas.

3. Spreads, straddles e sintéticos em momentos de volatilidade excepcionalmente alta.

Sempre que você abrir spreads, straddles ou posições de ações sintéticas, é provável que você inclua posições de opções curtas abertas. Dada a queda mais rápida do tempo no final da vida útil da opção, você obtém um retorno anualizado mais alto ao usar vencimentos mais curtos, especialmente se detectar um aumento na volatilidade. Isso tende a ser de vida muito curta, portanto, quando os prêmios são ricos, a curto prazo, muitas vezes produz lucros rápidos em mudanças no prêmio da opção.

O decaimento do tempo ocorre muito rapidamente durante os últimos dois meses antes do vencimento, portanto, concentre-se em posições curtas dentro desse intervalo. Lembre-se, assim como a queda de tempo é um grande problema para posições longas de opções, é uma grande vantagem quando você é pequeno.

Essas posições combinadas estão disponíveis em uma ampla variedade. Por exemplo, Walt Disney (NYSE: DIS) fechou em 3 de maio de 2012 em US $ 43,81. Uma posição de estoque curta sintética poderia ser aberta com uma chamada curta de maio de 43 em 1,53 e o preço de maio de 43 colocar um custo de 0,73. O crédito líquido é de 0,80, um bom amortecedor nessa estratégia e dado o vencimento próximo.

Ou, nas mesmas circunstâncias, você poderia criar um colar com uma chamada curta de 44 (0,93) e 43 de venda longa (0,73) com um crédito líquido de 0,20 antes dos custos de negociação.

Não é realista supor que qualquer duração ou tipo de posição seja “sempre” positivo ou negativo. Tudo depende da estratégia, do nível de prêmio e de suas expectativas sobre como o preço da ação vai se mover dentro da tendência, ou corrigir depois que ela muda em uma direção muito rapidamente.

Essas estratégias de opção dependem do tempo, principalmente para os lados curtos das combinações. A volatilidade implícita sobe e desce e você obterá prêmio máximo para as posições vendidas quando a IV for excepcionalmente alta. Portanto, além de identificar estratégias de gerenciamento de risco para ações em sua carteira, você também se beneficiará do rastreamento IV das ações que possui, como parte de sua estratégia de opções.

Uma estratégia baseada na volatilidade pode ser complexa sem ajuda, mas pode ser simples e fácil com as ferramentas de rastreamento certas. Para melhorar o tempo de negociação da sua opção, verifique as opções e & amp; de serviço do Benzinga. Volatility Edge, que é projetado para ajudá-lo a melhorar a seleção de opções, bem como o tempo de seus negócios.

&cópia de; 2018 Benzinga. Benzinga não fornece consultoria de investimento. Todos os direitos reservados.

Opções de negociação perto da expiração.

Este post foi publicado recentemente na Options Zone, com o título inteligente: How.

Quando se trata de negociação perto da expiração, há quase tantas opiniões sobre o que fazer quanto os comerciantes. Acredito firmemente que é melhor evitar manter as posições em expiração, mas isso é especialmente verdadeiro para posições curtas.

A rápida decadência do tempo e a emoção que vem com as opções de exibição (que você vendeu) expiram sem valor, tornando muito tentador manter posições curtas. Parte do tempo parece um desperdício de dinheiro para pagar de US $ 15 a US $ 25 por uma opção que é "obviamente". vai ser inútil na próxima semana.

Mais do que isso, quando uma opção está fora do dinheiro por uma pequena quantia & # 8211; talvez 2%, é tentador olhar para aquele maravilhoso relógio e contar o quanto você está ganhando a cada hora. & # 0160; Ah sim, a linda teta é uma alegria para sempre.

Infelizmente, opções com teta positiva vêm com gama negativa. & # 0160; Para a opção curta, você pode descrever theta e gama: & # 0160; "Foi o melhor dos gregos; foi o pior dos gregos. & quot;

Nada resulta em maiores perdas aceleradas do que possuir posições com gama negativa. Assistir a corrida das ações de estar fora do dinheiro para entrar no dinheiro pode ser uma experiência paralisante. & # 0160; Todos nós "sabemos" & # 39; que isso não pode acontecer conosco e que cada um de nós simplesmente compraria de volta as opções antes que elas se tornassem um problema. & # 0160; Se você nunca esteve lá, se nunca assistiu a uma opção passar de US $ 0,25 para US $ 1,00 em um piscar de olhos, você simplesmente não terá a situação. & # 0160; & # 0160;

Se você não quisesse pagar um quarto, como no mundo você vai se convencer a pagar um dinheirinho? & # 0160; E enquanto você está tentando puxar o gatilho, a opção agora custa US $ 1,25 e depois US $ 2. & # 0160; Teimoso agora, não há nenhuma chance de você decidir pagar essa quantia absurda & # 39; preço. & # 0160; Convencendo-se de que alguém está manipulando o preço das ações como abordagens de vencimento, você não faz nada.

Às vezes, essa teimosia é recompensada, e o estoque interrompe seu movimento e recua. & # 0160; Talvez um boato o tenha levado a um nível mais alto e a negação esteja diminuindo o preço das ações. O problema de ser recompensado nessa situação é que nenhuma lição é aprendida e, da próxima vez, você pode não ter tanta sorte.

Em outras ocasiões, isto é apenas o começo. & # 0160; Na manhã seguinte, o estoque abre mais alto e continua em movimento. Em algum momento a dor é muito grande e você cobre. São US $ 4 por opção, US $ 6? Quem sabe. & # 0160; Mas isso não importa.

O que importa é que você estava tão apaixonado por teta positivo que você ignorou o seu parceiro, gama negativa. & # 0160; Esse grego em particular não gosta de ser ignorado e, de vez em quando, o gama ergue a cabeça e não faz prisioneiros.

Na minha opinião, o risco de manter opções curtas na expiração supera de longe qualquer recompensa potencial.

Claro, há outro lado da história. Jeffrey Augen escreveu um livro inteiro baseado na idéia de ensinar seus leitores a Opções de Negociação na Expiração.

Para o trader certo, esses métodos valem a pena.

Uma coisa é certa: quer você compre ou venda opções, a negociação perto da expiração pode ser excitante ou assustadora & # 8211; ou ambos.

US Search Desktop.

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Trazer de volta o layout antigo com pesquisa de imagens.

Desinformação na ordem DVD.

Eu pedi DVD / Blueray "AL. A confidencial" tudo que eu consegui foi Blue ray & amp; um contato # para obter o DVD que não funcionou. Eu encomendo minha semana com Marilyn ____DVD / blue ray & amp; Eu peguei os dois - tolamente, assumi que o mesmo se aplicaria a L. A. ___ETC não. Eu não tenho uma máquina de raio azul ----- Eu não quero uma máquina de raio azul Eu não quero filmes blueray. Como obtenho minha cópia de DVD de L. A. Confidential?

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O Yahoo foi contatado pelo dono do servidor e o Yahoo alegou que ele não bloquearia o servidor, mas ainda está sendo bloqueado. CEASE & amp; DESISTIR.

Não consigo usar os idiomas ingleses no e-mail do Yahoo.

Por favor, me dê a sugestão sobre isso.

Motor de busca no Yahoo Finance.

Um conteúdo que está no Yahoo Finance não aparece nos resultados de pesquisa do Yahoo ao pesquisar por título / título da matéria.

Existe uma razão para isso, ou uma maneira de reindexar?

consertar o que está quebrado.

Eu não deveria ter que concordar com coisas que eu não concordo com a fim de dizer o que eu acho - eu não tive nenhum problema resolvido desde que comecei a usar o Yahoo - fui forçado a jogar meu antigo mensageiro, trocar senhas, obter novas messenger, disse para usar o meu número de telefone para alertar as pessoas que era o meu código de segurança, receber mensagens diárias sobre o bloqueio de yahoo tentativas de uso (por mim) para quem sabe por que como ele não faz e agora eu obter a nova política aparecer em cada turno - as empresas costumam pagar muito caro pela demografia que os usuários fornecem para você, sem custo, pois não sabem o que você está fazendo - está lá, mas não está bem escrito - e ninguém pode responder a menos que concordem com a política. Já é ruim o suficiente você empilhar o baralho, mas depois não fornece nenhuma opção de lidar com ele - o velho era bom o suficiente - todas essas mudanças para o pod de maré comendo mofos não corta - vou relutantemente estar ativamente olhando - estou cansado do mudanças em cada turno e mesmo aqueles que não funcionam direito, eu posso apreciar o seu negócio, mas o Ameri O homem de negócios pode vender-nos ao licitante mais alto por muito tempo - desejo-lhe boa sorte com sua nova safra de guppies - tente fazer algo realmente construtivo para aqueles a quem você serve - a cauda está abanando o cachorro novamente - isso é como um replay de Washington d c

Eu não deveria ter que concordar com coisas que eu não concordo com a fim de dizer o que eu acho - eu não tive nenhum problema resolvido desde que comecei a usar o Yahoo - fui forçado a jogar meu antigo mensageiro, trocar senhas, obter novas messenger, disse para usar o meu número de telefone para alertar as pessoas que era o meu código de segurança, receber mensagens diárias sobre o bloqueio de yahoo tentativas de uso (por mim) para quem sabe por que isso acontece e agora eu recebo a nova política em cada turno - as empresas costumam pagar muito pela demografia que os usuários fornecem para você ... mais.

Estratégias para Negociação durante a Semana de Expiração das Opções.

por Gerald Hanks.

O volume de negociação de opções aumenta perto da data de vencimento.

As opções de ações nos EUA expiram após o fechamento do mercado na terceira sexta-feira de cada mês, a menos que a sexta seja um feriado. Negociar no dia e próximo do vencimento pode ser frenético, pois os gestores de fundos de hedge e os operadores de arbitragem descarregam as opções de curto prazo e os preços mudam de acordo. Comerciantes experientes podem empregar manobras estratégicas para aproveitar a volatilidade e aumentar os retornos.

Como as opções funcionam.

Uma opção é um contrato que concede ao proprietário o direito de comprar ou vender um ativo a um preço estabelecido em ou antes de uma data definida. Ativos utilizados em contratos de opção incluem ações, títulos e commodities. Uma opção de compra dá ao proprietário do contrato o direito de comprar um ativo, enquanto a opção de venda permite que ele venda um ativo. No entanto, o proprietário do contrato de opção não tem qualquer obrigação de concluir a transação na data de expiração. Ela tem a opção de fazer isso.

Estratégia de rolamento.

Pagar para adiar a opção até o próximo mês é possível se um trader não tiver escolhido um curso de ação até o dia da expiração. As opções de rolagem permitem que os operadores adotem uma atitude de esperar para ver suas posições. Se a opção mostrar sinais de melhoria - e se essa melhoria cobrir os custos de renovação -, uma estratégia evolutiva pode dar ao investidor algum tempo muito necessário. Embora essa estratégia possa ser eficaz, ela também pode ser dispendiosa. O investidor pode perder mais dinheiro se a opção continuar a diminuir.

Tomando lucros.

Como as opções negociadas perto da data de vencimento geralmente envolvem um alto nível de volatilidade, alguns traders esperam até o último minuto para obter todos os dólares possíveis de um negócio. A falha nessa estratégia é que os preços das opções podem subir tão rapidamente quanto podem despencar. A obtenção de lucros quando a opção atinge um preço específico garante um retorno positivo. Enquanto você pode perder um pico de preço, você ainda vai sair na frente. Essa estratégia pode ser melhor para investidores avessos ao risco do que apostar no potencial de maior retorno em troca de maior risco.

Lapse ou vender?

Tomar uma perda durante a semana de expiração é inevitável em alguns casos. Um investidor pode optar por permitir que as opções caiam em vez de vender com prejuízo. O problema com essa estratégia é que pode resultar em uma perda total. Por exemplo, um investidor que paga US $ 100 por uma opção vê o valor cair para US $ 25 antes da expiração. Investidores instruídos vendem a opção por US $ 25 e recebem a perda de US $ 75, em vez de permitir que ela expire e perca os US $ 100 inteiros.

Propagação da borboleta.

Um spread borboleta para opções de compra é uma estratégia na qual o negociante compra uma opção de compra a um preço, vende dois a um preço mais alto e compra um quarto a um preço ainda mais alto. Para opções de venda, o negociador compra uma opção a um preço, vende dois por um preço mais baixo e compra um quarto a um preço ainda mais baixo. À medida que o dia de vencimento se aproxima, o spread de borboleta se torna altamente sensível ao movimento nos preços. Muitos traders limitam seu uso de spreads borboleta ao período mais volátil do ciclo de opções para maximizar seus retornos.

Referências.

Sobre o autor.

Vivendo em Houston, Gerald Hanks é escritor desde 2008. Ele contribuiu para várias publicações nacionais de interesse especial. Antes de iniciar sua carreira como escritor, Gerald foi programador web e desenvolvedor de banco de dados por 12 anos.

Como negociar opções perto da expiração.

20/01/2016 8:00 am EST.

Fundador, Thomsett Publishing Website.

Muitos traders não negociam opções perto do vencimento, mas Michael Thomsett, da ThomsetOptions, diz que merece um olhar mais atento.

Tempo para expiração e custo da opção - esses são os dois fatores com os quais cada operador de opções luta e precisa se equilibrar. Perto do vencimento, é difícil obter o tipo de movimento de preços que você precisa para obter lucros, dada a decadência do tempo de compensação. Longe da expiração, o prêmio da opção é bastante alto.

As opções de fecho de prazo são bastante vantajosas para o swing trading, no entanto. Se você usa ATM ou até mesmo contratos de ITM, você obtém o melhor dos dois mundos: alta alavancagem com baixo custo.

Os operadores de swing geralmente empregam ações de ações para fazer movimentos de preços de curto prazo. Longo estoque é comprado no fundo do balanço e vendido no topo; e o estoque a descoberto é vendido no topo do balanço e depois comprado para fechar na parte inferior.

Como o estoque a descoberto é caro e arriscado, muitos operadores de swing só jogam o lado ascendente, o que significa que eles perdem metade de todas as oscilações. Opções resolvem este problema. Em sua forma mais básica, chamadas longas e opções longas oferecem baixo risco e alta alavancagem, além de permitir que você jogue com altos e baixos. O risco é limitado ao custo relativamente baixo de cada opção.

Como a negociação de swing é baseada em um movimento de preço de curto prazo de três a cinco dias, as opções de caixa eletrônico de vencimento em breve são ideais, se a expiração ocorrer dentro de algumas semanas. Na maioria das vezes, o valor se foi e o valor do prêmio da opção é mais provável de espelhar o movimento do estoque no dinheiro.

A estratégia baseia-se na observação de que, em geral, o mercado reage excessivamente às notícias. Portanto, se um relatório de ganhos é curto por um centavo, um estoque pode perder três ou quatro pontos. Da mesma forma, se os ganhos chegassem a cinco centavos acima, os preços poderiam subir. Mas, em ambos os casos, o movimento do preço dura apenas um dia ou dois antes de devolver parte do movimento. Este é o lugar onde os comerciantes do balanço podem fazer bem. Reconhecendo a ganância e o pânico no mercado, os operadores de swing continuam frios e colecionados, e minimizam os movimentos exagerados de preços causados ​​pela mentalidade da multidão.

A tendência para reagir de forma exagerada é a chave para a negociação. Os comerciantes que agem no comércio trocam o oposto da maioria e se aproveitam da maneira emocional como os outros negociam. Eles procuram por reversões claras de quatro tipos:

1. Dias de intervalo estreito (NRDs), aqueles dias com pouca ou nenhuma distância entre abrir e fechar. O NRD geralmente aparece após uma tendência de alta de curto prazo ou tendência de baixa e, muitas vezes, precede uma reversão acentuada.

2. Dias de reversão, aquelas sessões que aumentam após três ou mais dias de inatividade, ou que diminuem depois de três ou mais dias.

3. Picos de volume, dias em que o volume de negociação é anormalmente alto. Este é um sinal de que algo está mudando, geralmente a direção do preço.

4. Lacunas de preços. Lacunas em uma direção geralmente sinalizam um novo movimento na mesma direção.

Quando dois desses sinais ocorrem ao mesmo tempo, é um forte sinal de reversão. Isso se torna ainda mais forte quando o turnaround está próximo da resistência (para tendências ascendentes) ou suporte (para tendência de baixa prestes a virar).

Opções próximas da expiração merecem uma visão detalhada. Quaisquer opções de negociação devem saber exatamente como elas funcionam; no entanto, as opções oferecem muitos benefícios e expõem você a lucros potencialmente rápidos por muito pouco risco.

Como negociar opções perto da expiração.

11/20/2009 12:01 am EST.

Se você está procurando por opções muito grandes, realmente rápidas, os lucros - e, na verdade, quem entre nós não é - então considere a compra de opções expiradas.

"Mas, Ken, não estão expirando as opções mais arriscadas?" Bem, estou feliz que tenha perguntado.

Em alguns casos, a resposta é sim, mas esse risco se deve em grande parte ao fato de que, durante a última semana antes do vencimento, opções muito próximas do dinheiro podem fazer movimentos dramáticos em valor muito rapidamente - geralmente dentro de um ou dois dias.

A recompensa, no entanto, é que comprar esses tipos de opções pode gerar alguns dos maiores home runs que você já teve. E, ao contrário da temporada de resultados, que acontece apenas trimestralmente, os ciclos de vencimento ocorrem mensalmente, então você tem uma dúzia de chances por ano para aproveitar essas oportunidades de lucro de última hora!

As melhores opções para comprar no que eu chamo de "expiration plays" são as opções de índice, como opções no S & amp; P 100 Index (OEX). A chave para o sucesso nessa estratégia é comprar a fraqueza do preço da opção. Você também deve tentar comprar opções abaixo de $ 1, cujos instrumentos subjacentes estão negociando muito próximos do preço de exercício.

Mas esteja avisado; Você pode incorrer em um número razoável de perdas com essa estratégia, mas apenas um grande movimento no preço do índice pode lhe dar o prêmio máximo de uma vida. Você pode tentar testar esses negócios em papel por um tempo para ver os resultados desse tipo de jogo.

Nas jogadas de expiração, você está apostando na volatilidade surpresa balançando o preço de uma ação ou índice - e, assim, a opção - em seu favor. E com o atual nível de volatilidade, nossa capacidade de aproveitar as oscilações de preços é maior do que quando o mercado está negociando, ou mesmo quando está subindo de maneira previsível.

Transforme US $ 12,50 em US $ 100 em apenas um dia!

Embora eu prefira as opções de índice para jogos de expiração, isso não exclui o poder das opções de ações como um recurso fantástico. Recentemente, eu estava vendo as ações da IBM se moverem em uma faixa de negociação de três pontos a cada dia, quando o vencimento da sexta-feira se aproximava.

A chamada de dinheiro próximo (ou seja, a opção com o preço de exercício mais próximo do valor de mercado das ações) estava indo e voltando entre uma alta de US $ 1, até 12,5 centavos, com apenas dois dias. esquerda antes de as chamadas expirarem.

Vendo isso, decidi entrar com um pedido para comprar a ligação em 12,5 centavos, e o pedido foi preenchido durante o dia, quando então eu estabeleci um pedido para vender a opção em $ 1. Dada a volatilidade do comércio, com essas oscilações de 85 centavos ou mais, havia uma boa chance de que essa "chance longa" pudesse ser alcançada.

Meu pedido foi preenchido algumas horas depois, me dando um ganho de 700%.

Se eu não tivesse entrado na ordem de venda, teria perdido meu investimento original, pois a opção acabaria sem validade. É necessária uma acção rápida com esta estratégia, por isso, se souber que terá tempo para monitorizar a sua conta de negociação quando a expiração se aproximar, esta é uma excelente jogada. Mas lembre-se, você só deve usar o seu "dinheiro de Vegas" - ou seja, dinheiro que você pode perder, porque muitas vezes, as jogadas de expiração são uma aposta de tudo ou nada. (Falando nisso, o The Traders Expo em Las Vegas está acontecendo agora - esperamos ver você lá!)

Durante a vida de uma opção, seu preço é baseado em uma variedade de fatores, incluindo o preço do instrumento subjacente, bem como algo chamado valor do tempo. Essencialmente, o valor do tempo significa que quanto mais distante uma opção é da expiração, mais tempo ela tem para se transformar em lucratividade e, assim, é mais provável que se torne um vencedor.

À medida que a expiração se encerra, os valores das opções decaem muito mais rapidamente. Quanto mais profunda for a opção, melhores as chances de que ela termine de forma lucrativa. Comprar opções vencidas que estão no dinheiro é mais um risco, porque um dia imprevisível nos mercados pode significar que a opção salta a seu favor ou corre na direção oposta. A boa notícia é que, se você conseguir um mergulho dramático, como eu fiz no exemplo da IBM, custaria apenas US $ 12,50 por contrato. E para o ganho potencial de mais de US $ 85 por contrato, o pagamento justificou o risco.

MAIS: Que diferença pode fazer alguns dias.

Que diferença pode fazer alguns dias

Não é possível decidir em quais opções de capital investir quando a hora das bruxas se aproxima? Em seguida, aproveite a volatilidade nos mercados globais, estabelecendo jogos sobre os índices mais amplos.

Usando essa estratégia de vencimento, comprei algumas opções de compra no S & amp; P 100 (OEX) uma semana antes do vencimento, a 38 centavos de dólar. Então, faltando três dias para o vencimento, tive que fazer uma viagem de negócios inesperada, então fechei a posição em 75 centavos - 93% acima do meu preço de compra. Apesar de ter sido um retorno fantástico, eu poderia ter experimentado ainda mais vantagens, graças a outro pico no mercado, em um tempo muito curto.

No vencimento, o índice estava negociando sete pontos no dinheiro da opção de compra. (Ou seja, estava sendo negociado US $ 7 acima do preço de exercício da ligação que eu havia comprado). Se eu tivesse mantido a posição, meu ganho teria sido de quase 2.000%!

Tenha em mente que se suas opções tiverem um valor de 5 centavos ou mais (para ações), ou um centavo ou mais (para opções de índice), no vencimento, a Options Clearing Corp. permite um procedimento chamado "exercício por exceção". em que seu corretor pode exercer suas opções em seu nome, se você não o instruiu de outra forma.

Nesse caso, como possuir uma opção de compra dá a você o direito de comprar ações ao preço de exercício, seu corretor compraria o número equivalente de ações a seus contratos de opções. (Isto é, se você tem dez contratos de opções, você controla 1.000 ações; assim, você teria essas 1.000 ações.) É por isso que é importante fechar suas posições ou garantir que seu corretor saiba fechar a opção e não exercê-lo.

Se você comprar opções expiradas, certifique-se de comprar as opções realmente baratas e, particularmente, de fraqueza, onde ainda há uma chance justa de o índice ou o preço das ações subirem pelo preço de exercício e, assim, colocar a opção no dinheiro.

Você precisa de muita paciência, bem como uma alta tolerância a perdas, para jogar o jogo de opções que expira. E provavelmente haverá muitos meses em que você não encontrará oportunidades. No entanto, se o jogo for jogado corretamente, esta estratégia de longo alcance pode dar a você a emoção de algumas recompensas realmente grandes.

Por Ken Trester, fundador do Institute for Options Research.

Cinco erros a evitar quando as opções de negociação.

(Especialmente porque depois de ler isso, você não terá desculpa para isso.

Nós somos todas as criaturas do hábito & mdash; mas alguns hábitos valem a pena quebrar. Operadores de opções de todos os níveis tendem a cometer os mesmos erros repetidas vezes. E a parte triste é que a maioria desses erros poderia ter sido facilmente evitada.

Além de todas as outras armadilhas mencionadas neste site, aqui estão cinco erros mais comuns que você precisa evitar. Afinal de contas, as opções de negociação não são fáceis. Então, por que tornar mais difícil do que precisa ser?

ERRO 1: Não ter um plano de saída definido.

Você provavelmente já ouviu isso um milhão de vezes antes. Quando as opções de negociação, assim como quando você está negociando ações, é fundamental para controlar suas emoções. Isso não significa necessariamente que você precisa ter gelo nas veias, ou que você precisa engolir todos os seus medos de uma forma sobre-humana.

É muito mais simples do que isso: tenha sempre um plano para trabalhar e sempre trabalhe no seu plano. E não importa o que suas emoções estejam lhe dizendo, não se desvie dela.

Como você pode negociar mais esperto.

Planejar sua saída não é apenas minimizar a perda se as coisas derem errado. Você deve ter um plano de saída, período - mesmo quando um negócio está indo do seu jeito. Você precisa escolher seu ponto de saída superior e ponto de saída negativo antecipadamente.

Mas é importante ter em mente que, com as opções, você precisa de mais do que metas de preços positivos e negativos. Você também precisa planejar o prazo para cada saída.

Lembre-se: as opções são um ativo em decomposição. E essa taxa de decaimento acelera à medida que sua data de vencimento se aproxima. Portanto, se você for muito tempo chamado ou colocado e o movimento que você previu não acontecer dentro do período de tempo esperado, saia e passe para a próxima negociação.

Decaimento do tempo não tem sempre que te machucar, é claro. Quando você vende opções sem possuí-las, você está colocando a deterioração do tempo para trabalhar para você. Em outras palavras, você é bem-sucedido se a queda de tempo corroer o preço da opção e você conseguir manter o prêmio recebido pela venda. Mas lembre-se que este prêmio é o seu lucro máximo, se você estiver com uma ligação ou um número curto. O outro lado é que você está exposto a um risco potencialmente substancial se o negócio der errado.

A linha inferior é: você deve ter um plano para sair de qualquer comércio, não importa que tipo de estratégia você está executando, ou se é um vencedor ou um perdedor. Não espere por negócios rentáveis ​​porque você é ganancioso, ou fique muito tempo em perdedores, porque você está esperando que o comércio volte em seu favor.

E se você sair cedo demais e deixar um pouco de vantagem na mesa?

Esta é a preocupação do profissional clássico, e é frequentemente usada como uma razão para não se ater a um plano original. Aqui está o melhor contra-argumento em que podemos pensar: E se você lucrar mais consistentemente, reduzir sua incidência de perdas e dormir melhor à noite?

Negociar com um plano ajuda você a estabelecer padrões de negociação mais bem-sucedidos e mantém suas preocupações mais sob controle. Claro, a negociação pode ser emocionante, mas não é sobre maravilhas de um único hit. E também não deveria ser motivo de preocupação para as úlceras. Então, faça o seu plano com antecedência e, em seguida, cumpri-lo como super-cola.

ERRO 2: Tentando compensar as perdas passadas "dobrando" & rdquo;

Os comerciantes sempre têm suas regras rígidas: "Eu nunca compro opções realmente fora do dinheiro", disse. ou "nunca vender opções dentro do dinheiro". & rdquo; Mas é engraçado como esses absolutos parecem óbvios & mdash; até você se encontrar em uma negociação que se moveu contra você.

Todos nós estivemos lá. Diante de um cenário em que uma negociação faz precisamente o oposto do que você espera, você é frequentemente tentado a quebrar todos os tipos de regras pessoais e simplesmente continuar a negociar a mesma opção com a qual começou. Nesses casos, os comerciantes estão sempre pensando, "Não seria legal se todo o mercado estivesse errado, não eu?"

Como um corretor da bolsa, você provavelmente já ouviu uma justificativa para "dobrar para cima": se você gostou da ação aos 80 anos quando a comprou pela primeira vez, você precisa amá-la aos 50 anos. Assim, ela pode ser tentadora. para comprar mais ações e diminuir a base de custo líquido no comércio. Seja cauteloso, porém: O que às vezes pode fazer sentido para as ações muitas vezes não voa no mundo das opções.

Como você pode negociar mais esperto.

& ldquo; Duplicação & rdquo; em uma estratégia de opções quase nunca funciona. As opções são derivadas, o que significa que seus preços não se movem da mesma maneira ou têm as mesmas propriedades que o estoque subjacente.

Embora a duplicação possa reduzir sua base de custos por contrato para toda a posição, ela geralmente só aumenta seu risco. Então, quando um comércio vai para o sul e você está contemplando o anteriormente impensável, apenas dê um passo para trás e pergunte a si mesmo: "Se eu já não tivesse uma posição no lugar, isso seria um negócio que eu faria?" Se a resposta for não, então não faça.

Feche o comércio, corte suas perdas e encontre uma oportunidade diferente que faça sentido agora. As opções oferecem grandes possibilidades de alavancagem usando capital relativamente baixo, mas elas podem explodir rapidamente se você continuar se aprofundando. É um passo muito mais sábio aceitar uma perda agora, em vez de se preparar para uma catástrofe maior depois.

ERRO 3: Negociando opções iluidas.

Quando você recebe uma cotação para qualquer opção no mercado, você notará uma diferença entre o preço da oferta (quanto alguém está disposto a pagar por uma opção) e o preço de venda (quanto alguém está disposto a vender uma opção) .

Muitas vezes, o preço de compra e o preço de venda não refletem o que a opção realmente vale. O & ldquo; real & rdquo; O valor da opção estará, na verdade, em algum lugar próximo ao meio do lance e será solicitado. E até que ponto os preços de compra e venda se desviam do valor real da opção depende da flexibilidade da opção.

& ldquo; Luidez & rdquo; no mercado, há compradores e vendedores ativos em todos os momentos, com forte concorrência para preencher as transações. Essa atividade impulsiona a oferta e solicita preços de ações e opções mais próximos.

O mercado de ações é geralmente mais líquido do que seus mercados de opções relacionadas. Isso porque os negociadores de ações estão negociando apenas uma ação, enquanto as opções de negociação de ações de uma determinada ação têm uma infinidade de contratos para escolher, com diferentes preços de exercício e diferentes datas de vencimento.

As opções de dinheiro e perto do dinheiro com expiração de curto prazo geralmente são as mais líquidas. Assim, o spread entre os preços de compra e venda deve ser mais estreito do que outras opções negociadas no mesmo estoque. À medida que o preço de exercício se distancia mais da greve no dinheiro e / ou a data de vencimento aumenta ainda mais no futuro, as opções geralmente serão menos e menos líquidas. Consequentemente, o spread entre os preços de compra e venda normalmente será mais amplo.

A iluidade no mercado de opções torna-se uma questão ainda mais séria quando se lida com ações iluidas. Afinal, se a ação estiver inativa, as opções provavelmente ficarão ainda mais inativas, e o spread bid-ask será ainda maior.

Imagine que você está prestes a negociar uma opção ilíquida que tenha um preço de oferta de US $ 2,00 e um preço de venda de US $ 2,25. Essa diferença de 25 centavos pode não parecer muito dinheiro para você. Na verdade, você pode nem se curvar para pegar um quarto se vir um na rua. Mas para uma posição de opção de US $ 2,00, 25 centavos é um total de 12,5% do preço!

Imagine sacrificar 12,5% de qualquer outro investimento logo de cara. Não é muito atraente, é?

Como você pode negociar mais esperto.

Em primeiro lugar, faz sentido negociar opções sobre ações com alta liquidez no mercado. Uma ação que negocie menos de 1.000.000 de ações por dia é geralmente considerada iluída. Portanto, as opções negociadas nessa ação provavelmente também serão iluídas.

Quando você está negociando, você pode querer começar olhando para opções com juros em aberto de pelo menos 50 vezes o número de contatos que você deseja negociar. Por exemplo, se você está negociando 10 contratos, sua taxa mínima aceitável deve ser 10 x 50, ou uma participação em aberto de pelo menos 500 contratos.

Obviamente, quanto maior o volume de um contrato de opção, mais próximo o spread de compra e venda provavelmente será. Lembre-se de fazer as contas e certifique-se de que a largura do spread não está consumindo muito do seu investimento inicial. Porque, embora os números possam parecer insignificantes no começo, a longo prazo eles podem realmente aumentar.

Em vez de negociar opções ilíquidas em empresas como o Serviço de corte de árvores do Joe, você também pode negociar o estoque. Há muitos estoques líquidos disponíveis com oportunidades de negociar opções sobre eles.

ERRO 4: Esperar muito tempo para recomprar estratégias curtas.

Podemos resumir este erro a um conselho: esteja sempre pronto e disposto a recomprar estratégias curtas antecipadamente. Quando um negócio está indo do seu jeito, pode ser fácil descansar sobre os louros e assumir que continuará a fazê-lo. Mas lembre-se, isso nem sempre será o caso. Um comércio que está trabalhando a seu favor pode facilmente virar para o sul.

Há um milhão de desculpas que os traders dão a si mesmos por esperarem demais para comprar de volta as opções que eles venderam: "Eu estou apostando que o contrato irá expirar sem valor". "Eu não quero pagar a comissão para sair da posição" & rdquo; "Espero conseguir um pouco mais de lucro com o comércio" & hellip; A lista continua e continua.

Como você pode negociar mais esperto.

Se sua opção curta ficar fora do dinheiro e você puder comprá-la de volta para tirar o risco da mesa de forma lucrativa, faça-a. Não seja barato.

Aqui está uma boa regra geral: se você conseguir manter 80% ou mais do seu ganho inicial com a venda de uma opção, considere comprá-la de volta imediatamente. Caso contrário, um dia desses, uma opção curta voltará e te morderá quando tiver esperado muito tempo para fechar sua posição.

Por exemplo, se você vendeu uma estratégia curta por US $ 1,00 e pode comprá-la de volta por 20 centavos por semana antes da expiração, aproveite a oportunidade. Muito raramente valerá uma semana extra de risco apenas para gastar 20 centavos.

Este é também o caso de negociações mais altas, mas a regra pode ser mais difícil de manter. Se você vendeu uma estratégia por US $ 5,00 e custaria US $ 1,00 para fechar, pode ser ainda mais tentador permanecer na sua posição. Mas pense no risco / recompensa. Os negócios de opções podem ir para o sul com pressa. Assim, ao gastar 20% para fechar negócios e administrar seu risco, você pode poupar muitas batidas dolorosas na testa.

ERRO 5: Legging em negociações com spread.

& ldquo; Legging em & rdquo; é quando você entra nas diferentes pernas de uma negociação de várias pernas, uma de cada vez. Se você está negociando um longo spread de chamada, por exemplo, você pode ficar tentado a comprar a longa chamada primeiro e então tentar cronometrar a venda da chamada curta com um aumento no preço das ações para extrair outro centavo ou dois da oferta. segunda perna.

No entanto, muitas vezes o mercado vai cair em vez disso, e você não será capaz de tirar a sua propagação em tudo. Agora você está preso com uma longa chamada sem nenhuma maneira de proteger seu risco.

Como você pode negociar mais esperto.

Todos os traders participaram de spreads antes do & mdash; mas não aprenda sua lição da maneira mais difícil. Sempre insira um spread como um único trade. É simplesmente insensato assumir riscos extras no mercado desnecessariamente.

Quando você usa a tela de negociação de spread da Ally Invest, você pode ter certeza de que todas as etapas de sua negociação são enviadas ao mercado simultaneamente, e nós não executaremos seu spread a menos que possamos atingir o débito líquido ou crédito que você está procurando. É simplesmente uma maneira mais inteligente de executar sua estratégia e evitar qualquer risco extra.

(Lembre-se de que as estratégias de várias etapas estão sujeitas a riscos adicionais e comissões múltiplas e podem estar sujeitas a conseqüências fiscais específicas. Consulte seu consultor fiscal antes de se envolver nessas estratégias.)

DICAS DE NEGOCIAÇÃO DE OPÇÕES.

Para quaisquer dúvidas, ligue para +917225909997 OU WHATSAPP em 09039542248.

Sábado, 21 de setembro de 2013.

COMO COMERCER EM OPÇÃO PRÓXIMO DA EXPIRÊNCIA.

24 comentários:

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